Nvidia、AMD、IntelがComputexで激突、Armがシェア50%を獲得

ArmのCPUアーキテクチャは現在、ハイパースケーラーのコンピューティングの約50%を占めている。この構造的なシフトは、Computex 2026でAMDが業界初の2nmサーバープロセッサの量産を開始し、Intelが18AノードのXeon 6+を正式に発表したことで確認された。

「このコンピュータの再発明は、電話が現在スマートフォンとして知られるものへと再発明されたのと同じくらい大きな出来事です」と、Nvidiaの最高経営責任者であるJensen Huang氏はComputexの記者会見で、MediaTekと共同開発した新しいRTX Spark PCチップについて語った。

Armのハイパースケーラーシェアは2024年半ばに約18%だったが、約2年で50%にまで圧縮され、業界のAIインフラ投資へのシフトと時期を一致している。Amazon Web Servicesは、ArmベースのGraviton CPU、Trainium AIアクセラレータ、Nitroネットワーキングチップを含むカスタムシリコン事業が、年間200億ドルの収益実行率を超え、前年比で3桁の成長率を記録していることを明らかにした。Googleは、次世代TPUがx86ホストプロセッサをカスタムArmベースのAxion CPUに置き換え、従来のx86世代と比較して最大2倍のパフォーマンス・ワットを実現すると発表した。MicrosoftはArmベースのCobalt CPU戦略を引き続き推進しており、現在はAzureリージョン全体に展開され、Databricks、Siemens、Snowflakeなどの顧客の本番ワークロードを支えている。

2000億ドル規模のクラウドコンピューティング市場にとって、その意味は直接的だ。企業は現在、ベンダーだけでなくアーキテクチャを選択している。Nvidiaの株価は月曜日、RTX Sparkの発表を受けて6%以上上昇した。一方、Intelは約6%下落し、AMDは約5%下落した。投資家は、両社が40年にわたって共同支配してきたPCプロセッサ市場へのNvidiaの参入を織り込んでいる。

AMDの2nm「Venice」が先陣を切る

AMDは、競合他社がまだ達成していない証明書を携えてComputexに臨んだ。第6世代サーバープロセッサであるEPYC「Venice」は、TSMCの2nmプロセスでのフルスケール量産を開始し、業界でこのノードに到達した最初の高性能コンピューティング製品となった。2nmノードは、1平方ミリメートルあたりにより多くのトランジスタを搭載し、パフォーマンス・ワットを向上させるとともに、ダイサイズを縮小する。

ソケットあたりのメモリ帯域幅は、従来の614 GB/sから1.6 TB/sへと2倍以上に拡大し、CPUからGPUへの帯域幅は2倍に向上する。これらの数値は、AI推論およびトレーニングワークロードにおけるメモリスループットのボトルネックに直接対処するものだ。最上級構成ではソケットあたり256コアにまで拡張可能で、従来のEPYC世代と比較して70%のパフォーマンス向上を謳う。Venice CPUとInstinct MI450X GPUを組み合わせたAMDのHeliosラックスケールプラットフォームは、2026年後半にマルチギガワット規模の展開を予定している。

Veniceにサプライチェーンリスクが伴わないわけではない。AMDの生産は、TSMCのN2キャパシティをAppleと共有している。Appleは、TSMCが利用可能な2nm出力の約半分をiPhone 18 A20プロセッサとMシリーズチップ用に確保しており、Qualcomm、Nvidia、MediaTekも同様だ。台北で開催されているハイパースケーラーの調達チームは、今週、2nmウェハーの割り当て動向を注意深く追跡している。仕様ではなく、供給がどのバイヤーが最初にVeniceを入手できるかを決定する可能性がある。

Intelの18Aによる回答とNvidiaのPCへの野望

Intelは、ArmとAMDの挑戦に対する最も直接的な回答を携えて登場した。Xeon 6+ファミリー（コードネームClearwater Forest）は、Intelの18Aプロセスノードを初めて出荷するサーバーハードウェアに搭載する。最上級のXeon 6990E+は、単一ソケットに288個のDarkmont効率コアを搭載し、576 MBのL3キャッシュと12チャネルのDDR5-8000メモリをサポートし、Dell Technologies、Hewlett Packard Enterprise、Lenovo、Supermicroから即時入手可能である。

Intelは、6990E+がAMDの192コアEPYC 9965と比較して、スレッドあたりの平均パフォーマンスが30%高いと主張している。この比較は、AMDのVeniceロードマップがほとんどのエンタープライズリフレッシュサイクルが完了する前に取って代わるであろうチップを対象としている。Intel Client Computing Groupのプロダクトマネジメント担当シニアディレクターであるNish Neelalojanan氏は、Computexのメディア円卓会議で、NvidiaのRTX Sparkからの競争圧力について率直に認め、「健全なパラノイア」の感覚で課題に取り組んでいる一方で、x86のソフトウェア互換性という堀を指摘した。

NvidiaのRTX Spark Superchipは、MicrosoftおよびMediaTekと共同開発され、20個のArm CPUコアと、6,144個のCUDAコア、128 GBのLPDDR5xユニファイドメモリを搭載したBlackwellクラスのGPUを組み合わせ、1ペタフロップスのAIコンピューティング性能を謳う。Nvidiaはマルチジェネレーションロードマップを確約し、ラップトップおよびデスクトップシステム向けの将来のチップ世代を概説した。確認されたOEM発売パートナーには、Microsoft、Dell、HP、ASUS、Lenovo、MSIが含まれており、コンシューマーデバイスは今秋発売が見込まれている。Morgan Stanleyは、2026年のRTX Sparkチップの出荷台数を500万～800万台と推定し、プレミアムデバイスの価格はN1Xバリアントが2,899ドル、N1が1,799ドルになると予想している。

競争上の脅威には、現実的な限界がある。Windows on Armは依然として、アンチチートソフトウェアのサポート、周辺機器ドライバのカバレッジ、特定のプロフェッショナルアプリケーションの互換性において文書化されたギャップに直面している。IntelのNeelalojanan氏はComputexでこれらの問題を直接指摘した。NvidiaとMicrosoftは互換性認定プログラムを約束しているが、まだ出荷されていない製品についてのサードパーティのテストデータは存在しない。

このシフトが投資家にとって意味すること

先進ノードにおけるチップ開発のコストは、3nmおよび2nmで2億ドルから約10億ドルの間であり、開発期間は3年から5年であるため、これは循環的なものではなく構造的なシフトである。すでにカスタムArmシリコンにエンジニアリングリソースを投入しているハイパースケーラーが方針を転換することはない。AWSのGraviton、GoogleのAxion、MicrosoftのCobaltは、数年単位の結果を伴わずに方向転換できない設備投資を表している。

Armがx86から獲得するCPUコンピューティングシェアの1パーセンテージポイントは、毎年数千億ドルを生み出す市場における収益の減少を意味する。IntelとAMDにとって、もはやx86のデータセンター支配が挑戦されているかどうかが問題なのではない。その床（下限）がどれだけ速く動いているのか、そして彼らのパフォーマンス・ワットとノードロードマップがその置き換えのスピードを遅らせることができるかどうかが問題なのである。一方、Nvidiaは2027年までの成長を支えるのに十分なTSMCのキャパシティを確保したことを確認しており、Huang氏は需要がキャパシティ増強を上回るため、供給は引き続き逼迫するとの見通しを示した。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。