TL;DR ナイキ（Nike Inc.）の株価は、第4四半期の減収見通しを嫌気し、時間外取引で9%以上下落しました。これはエリオット・ヒル最高経営責任者（CEO）による再建計画が大きな障害に直面していることを示唆しています。
「仕事はまだ終わっていない」とエリオット・ヒルCEOは決算発表後の電話会見で述べ、同社の立て直しに想定以上の時間がかかっていることを認めました。モーニングスターのアナリスト、デビッド・スワーツ氏は、軟調な株価について「多くの投資家がすでに再建への努力に対する信頼を失っている」ことを示唆していると指摘し、在庫の消化の遅れや激しい競争が足かせになっていると述べました。
この失望を誘う見通しの背景には、ナイキにとって第2の市場である中国での急激な業績悪化があります。年間売上高の15%を占める同地域の売上高は、第4四半期に20%減少する見込みです。これは第2四半期の前年同期比17%減、第3四半期の10%減に続くものです。対照的に、最大市場である北米では、前四半期の売上高が9%増の56億ドルとなり、最新の報告では卸売売上高が5%増の65億ドルに達しました。しかし、消費者直接販売（DTC）事業は4%減となり、依然として重荷となっています。
ナイキが抱える課題は地域的なパフォーマンスにとどまりません。同社の売上高総利益率は6四半期連続で縮小し、関税やコストの上昇を背景に130ベーシスポイント低下の40.2%となりました。FactSetによると、61%のアナリストが依然として「買い」評価を維持するなど楽観的な見方もありますが、予想を引き下げる動きも出ています。エバーコアは「買い」評価を維持しつつも、最近目標株価を77ドルから69ドルに引き下げ、中国を株価の最大の「変動要因」と呼びました。
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