Nebius、NvidiaとのPhysical AI Living Lab提携で株価4%上昇

Nebius GroupはNvidiaとPhysical AI Living Labを構築する提携を発表し、株価は時間外取引で4%以上上昇した。

Nebius GroupがNvidiaとPhysical AI Living Labを開発する提携を結んだことで、ネオクラウドプロバイダーとしての同社がAIインフラ競争における有力な挑戦者であることが裏付けられ、火曜日の時間外取引で株価は4%以上上昇した。

「今回の協業は、NvidiaのフルスタックAIプラットフォームとNebiusの垂直統合型インフラを組み合わせ、物理AIアプリケーションを加速させるものです」とNebiusの広報担当者は述べた。

Physical AI Living Labプロジェクトは、NvidiaのBlackwell UltraアーキテクチャとNebiusの独自ソフトウェア層を活用し、ロボティクス、自律システム、産業オートメーション分野のアプリケーションをターゲットとする。この発表は、Nebiusが月曜日に発表した英国4拠点への17億ポンドの拡張に続くもので、同社の2026年第1四半期の売上高は前年同期比684%増の3億9900万ドルに急増している。

この提携は、2024年12月の資金調達ラウンドにおけるNvidiaの直接投資から始まった、NvidiaとNebiusの既存関係をさらに深めるものとなる。Nebiusにとって、今回の契約は、マイクロソフトとの174億ドルおよびMetaとの最大270億ドルの大型アンカー契約を含むポートフォリオに有力な協業を追加し、年間数千億ドルに達すると予測されるAIインフラ市場における同社の地位をより強固なものとする。

Physical AIが新たな収益源を開拓

Physical AI（物理世界を知覚、推論、行動するシステム）は、生成AIに続く次のフロンティアを表す。アプリケーションには、自律型倉庫ロボット、自動運転車両、産業用検査システムなどが含まれる。NvidiaはIsaacロボティクスプラットフォームとOmniverseシミュレーションツールを通じてこの分野への進出を進めてきた。NvidiaはNebiusと提携することで、フルスタックAIファクトリープラットフォームを大規模に展開できる専任のインフラパートナーを獲得し、Nebiusは急速に成長するユースケース向けにNvidiaの最新ハードウェアとソフトウェアエコシステムへのアクセスを得る。

そのタイミングは戦略的である。Nebiusは前例のないインフラ需要に対応するため、2026年の設備投資ガイダンスを200億ドルから250億ドルの範囲に引き上げた。同社は2026年末までに合計1ギガワット超の電力容量を確保しており、5月には最大1.2ギガワットのペンシルベニア州新サイトを発表している。この容量により、Nebiusは従来のAIトレーニングワークロードと、Physical AIシステムの計算集約型シミュレーションおよび推論需要の両方をサポートできる立場となる。

投資家への影響とバリュエーションのコンテクスト

Nebiusの株価は年初来で約175%上昇しており、Amazon、Microsoft、Alphabetなどのハイパースケーラーと競争できるAIインフラ企業に対する市場の旺盛な需要を反映している。同社の中核となるAI事業セグメントは、第1四半期の調整後EBITDAマージンが前期の24%から45%に改善し、売上拡大に伴うオペレーティングレバレッジを示している。

Nvidiaの株価はフォワードベースで約35倍の利益率で取引されており、時間外取引ではほぼ横ばいだった。今回の提携は、Nvidiaの株価208ドル、時価総額約5兆ドルと比較すると小規模だが、GPU販売のみに依存するのではなく、AIインフラエコシステム全体にフルスタックプラットフォームを組み込むNvidiaの戦略を強化するものだ。Nebiusにとって、今回の契約は、垂直統合型インフラと独自ソフトウェアを備えたネオクラウドモデルが、既存のハイパースケーラーの顧客を超えて有力パートナーを引き付けられることの新たな証明となる。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。