ナスダックが3.5％急落、利上げ懸念でテクノロジー株の売り加速

米国のテクノロジー株の売りが水曜日に一段と深まり、ナスダック総合指数は3.5％下落。トレーダーらは連邦準備制度理事会（FRB）による利上げの可能性が高まっていると見込んでいる。

ナスダック総合指数は水曜日に3.5％下落。5月の雇用統計で雇用者数が市場予想の2倍以上に達したことを受け、売りが拡大した。

「FRBの利下げ期待は事実上消え去った」と、ラザードのチーフ・マーケット・ストラテジスト、ロナルド・テンプル氏は6月5日のデータ発表後に述べた。

この下落は、6月5日に記録した4.2％安（ナスダックにとって2025年4月以来の最悪のセッション）に追加で生じたもの。労働省が5月の雇用者数が17万2000人増加し、コンセンサス予想の8万人を2倍以上上回ったと報告したことが背景にある。10年物国債利回りは4.55％に急上昇。CMEフェドウォッチ・ツールでは、FRBの10月会合での利上げ確率が前日の34％から約50％に上昇した。

今回の売りは、ナスダックを年初来で5月までに11％上昇に牽引してきたテクノロジー株にとって急激な反転を意味する。FRBが利上げに動く可能性が高まったことで、高バリュエーションのテクノロジー銘柄からの資金流出が加速する可能性がある。投資家は強気相場を牽引してきたセクターの資本コストを再評価している。

ハイテク株が下落を主導、利回り上昇

売りは広範囲に及び、最近のセッションでは「マグニフィセント・セブン」の全銘柄が下落した。エヌビディアとテスラは6月5日にそれぞれ6％以上急落。ブロードコム、アーム・ホールディングス、アドバンスト・マイクロ・デバイセズなどの半導体株は8％から17％下落した。ブロードコムは木曜日に損失を拡大し、12.6％下落。 disappointingな見通しがAI株のバリュエーションに対する疑問を再燃させたと、エドワード・ジョーンズのシニア・インベストメント・ストラテジスト、アンジェロ・クルカファス氏は指摘する。

10年物国債利回りは4.55％付近で推移し、数月ぶりの高水準に。トレーダーは金利見通しを再評価している。米ドル指数は0.6％上昇の100.04。金先物は3.6％下落し1オンス＝4345ドル。ビットコインは2024年10月以来初めて6万ドルを一時下回り、コインベースやストラテジーなどの暗号資産関連株は7％から12％下落した。

原油価格も不確実性をさらに高めた。ウェスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油は2.9％下落し1バレル＝90.35ドル。ブレント原油は93.09ドルで引けた。イラン紛争とホルムズ海峡封鎖がエネルギー市場に動揺を与え続けている。OECDは今週、2026年の世界成長率予想を3.4％から2.8％に引き下げ、海峡の長期間閉鎖が成長率を2.1％に押し下げる可能性があると警告した。

金利見通しに注目

S&P500種株価指数は6月5日までの週に2.6％下落し、9週間続いた上昇トレンドが途切れた。2025年5月以来の最大の週間下落率。ダウ工業株30種平均は週間で1.4％下落。ナスダックは2025年4月以来の最大の週間下落を記録した。

「強い雇用統計によって利下げの選択肢は消えた」と、フィフス・サード・コマーシャル・バンクのチーフ米国エコノミスト、ビル・アダムス氏は述べた。同氏は、イラン紛争とホルムズ海峡封鎖の可能性がインフレ見通しをさらに複雑にする可能性があると警告し、実質平均時給が過去2カ月ですでに減少していたと指摘した。

トレーダーは今後の経済指標とFRBのコメントに注目し、金利見通しの手がかりを探す。次回のFOMC会合は7月下旬に予定されており、CMEフェドウォッチ・ツールは10月までの利上げ確率が上昇していることを示している。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。