ナスダック100が4年ぶり高値、3.8%のCPIをテクノロジー株が跳ね返す

指数	終値	前日比
S&P 500	7,464.00	+0.05%
ナスダック100	29,549.70	+0.31%
ダ우・ジョーンズ	49,849.90	+0.01%
10年債利回り	4.49%	+20 bps

ナスダック100指数は水曜日、予想を上回るインフレ報告を受けて財務省証券の利回りが急騰し、利下げへの道筋が不透明になったにもかかわらず、投資家がテクノロジー株に資金を投じたことで、0.31%上昇し4年ぶりの高値を更新しました。

「投資家は金融緩和を期待して2026年を迎えました。現在、市場はインフレが再び勢いを増すのを防ぐために、FRBが再び引き締めを行う必要があるかどうかを議論しています」と、24/7 Wall St.のアナリスト、リッチ・デュプレイ氏は記し、連邦準備制度（FRB）の道筋に対する市場の急速な再評価を強調しました。

S&P 500は0.05%上昇して7,464.00で取引を終え、ダウ工業株30種平均は0.01%の微増とほぼ横ばいで終了しました。ハイテク株中心のナスダック100は明らかにアウトパフォームし、29,549.70で引けました。この上昇は、労働統計局が発表した総合消費者物価指数（CPI）が前年比3.8%上昇し、予測の3.7%を上回ったにもかかわらず実現しました。

テクノロジー株と広範な市場との乖離は、金利への感応度よりも成長とイノベーションへの賭けを浮き彫りにしています。10年債利回りが4.49%に上昇し、原油価格が1バレル100ドルを突破する中、市場は現在、わずか1ヶ月前に織り込まれていた複数回の利下げから一転、利上げの可能性に直面しています。ケビン・ウォーシュ氏の連邦準備制度理事会（FRB）理事への承認も、投資家にとってさらなる不確実性の要因となっています。

インフレデータが債券市場を揺さぶる

市場の主な焦点は午前のインフレデータでした。生産者物価指数（PPI）は前年比6.0%上昇と、エコノミスト予想の4.9%を大幅に上回り、二度目のショックを与えました。債券市場は素早く反応し、2年債利回りは4.02%に上昇しました。CMEフェドウォッチ・ツールによると、先物市場は今年の利下げ予想を3回からわずか1回に引き下げ、一部のトレーダーは年末までの利上げの可能性さえ織り込み始めています。

この困難なインフレ背景は、FRBの指導部交代と重なっています。上院はケビン・ウォーシュ氏を理事として承認し、同氏は次期FRB議長に指名されると広く予想されています。当初はハト派的な意見の持ち主と見なされていましたが、持続的なインフレにより、タカ派的な姿勢への転換を余儀なくされる可能性があります。

セクターと個別銘柄の動き

テクノロジー株がナスダックを押し上げた一方で、他のセクターは金利上昇とインフレによる圧力を感じました。例えば、インドのNifty Bank指数は、日中の強いラリーを消し去り、0.19%安で引けました。ステート・バンク・オブ・インディア（SBI）の株価は、マージン縮小への懸念から直近のピークから20%以上下落しています。

ハイテク分野では、クオンタム・コンピューティング（QUBT）が第1四半期の売上高が369万ドルに急増したと発表したものの、株価は6%以上下落しました。アナリストは、成長がほぼ完全に買収によるものであり、オーガニックな売上高はわずか20万4,000ドルにとどまり、大幅な売上総損失を計上したことを指摘しました。

対照的に、一部の個別銘柄はトレンドに逆らいました。インドのパワー・ファイナンス・コーポレーション（PFC）の株価は、四半期決算で資産の質が改善したと発表した後に上昇しました。コモディティでは、政府が貴金属の輸入関税を引き上げたことを受け、金と銀の上場投資信託（ETF）が15%急騰しました。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。