ナスダック100先物が下落、半導体グローバル売りで50日移動平均線が試される

半導体株の世界的な売り浴びせにより、ナスダック100先物は50日移動平均線のテクニカル・テストに直面している。トレーダーは次の方向性を示す米貿易収支報告の発表を待っている。

ナスダック100先物は夜間取引で下落。世界的な半導体株の急落が深刻化し、指数の50日移動平均線が脅かされている。投資家の間では、ハイパースケールAI支出の持続可能性に疑問が生じている。

「半導体トレードはリアルタイムで価格調整が進んでいる。投資家はAIインフラ投資が現在のペースを維持できるかどうかを評価している」と、エッジンの米国株ストラテジスト、サラ・リン氏は指摘する。「50日移動平均線は、モメンタム・トレーダーが最も注視している水準だ」

売りは半導体サプライチェーン全体に広がった。韓国KOSPIは先週5%下落、サムスン電子は7.5%安、SKハイニックスは9.2%安となった。日本の日経225は1.6%低下、キオクシアホールディングスは13.3%急落、イビデンは7.9%下落した。米国ではマイクロン・テクノロジーとサンディスクがいずれも10%超下落した後、一部回復した。Cboeボラティリティ指数は3週間ぶりの高水準に上昇し、ナスダックでは値下がり銘柄数が値上がり銘柄数を3対1の比率で上回った。

50日移動平均線を下回れば、ナスダック100が4月以来初めてこの水準を終値で割り込むことになり、アルゴリズムやトレンド追従戦略からのさらなる売りを誘発する可能性がある。ニューヨーク時間午前8時30分発表予定の米貿易収支報告は、データ次第で売りを食い止めるか、加速させるかの分岐点となる。サムスン電子は火曜日に第2四半期の暫定決算を発表する予定であり、これがメモリーチップ関連トレードの次の触媒となる可能性がある。

この売りの引き金となったのは、メタ・プラットフォームズが余剰AIコンピューティング能力を販売するクラウドインフラ事業を模索しているとの報道である。これにより、ハイパースケール企業がAI設備投資に対してより慎重になるのではないかとの懸念が生じている。また、アップルが中国サプライヤーの長江存储科技（YMTC）のメモリーチップを評価しているとの別の報道は、韓国のメモリー生産者に追加的な圧力をかけている。韓国企業はAI主導の半導体サイクルの主要な受益者となってきた。

弱含みはアジアを超えて広がった。台湾積体電路製造（TSMC）は、今年の上昇を受けて投資家が割高感を再評価する中、最近の下落をさらに拡大した。欧州の半導体株も同調して下落し、ASMLホールディングとインフィニオン・テクノロジーズはいずれも2%超下落した。

米10年物国債利回りは3ベーシス・ポイント低下して4.47%、ドル指数は100.7近辺で推移し、リスク資産にとってはほとんど安心材料にはならなかった。金は0.5%下落し1オンス当たり4,146ドルとなり、売りは資産クラス全体にわたる広範なデレバレッジを促した。

トレーダーは現在、50日移動平均線を重要なテクニカル閾値として注視している。この水準は3月以来4回にわたってサポートとして機能しており、これを明確に下回れば、21,200近辺の100日移動平均線への道が開かれる可能性がある。逆に、この水準から反発すれば、今年ナスダック100を18%上昇させてきた上昇トレンドが強化されることになる。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。