ナスダック100先物、乱高下のセッションで1%の下げを解消

5月18日（月）、ナスダック100先物は1%超の下落から回復してプラスに転じました。トレーダーらは急騰する債券利回りや商品価格と、テクノロジーセクターの潜在的な強さを天秤にかけています。この反転は、ダウ工業株30種平均が400ドル以上下落し、ボラティリティの高まった1週間を締めくくった先週金曜日の急落を受けたものです。

当初の下落は、複数のマクロ経済的圧力によって引き起こされました。先週、3回連続で予想を上回るインフレ指標が発表されたことで、米国債利回りは2025年5月以来の高水準まで上昇し、10年債利回りは4.58%、30年債利回りは5.1%を上回りました。インフレ懸念に拍車をかけたのが、北海ブレント原油のスポット価格が3%以上上昇し、1バレル約109ドルで取引されたことで、輸送・生産コストを押し上げました。テクニカルアナリストのジェームズ・ハイヤーチック氏は、「米国債30年物利回りが5.1%を超え、10年物が4.58%を超えるという数字は、成長株が無視できるものではない」と指摘しました。

この日のセッションは、顕著なセクターローテーションが特徴でした。エネルギー・セレクト・セクターSPDRファンド（XLE）は、金曜日にS&P 500の主要セクターで唯一プラス圏にとどまり、約1.4%上昇しました。対照的に、市場の上昇を牽引してきたAI関連株は強い売り圧力にさらされました。フィラデルフィア半導体株指数（SOX）は3.5%下落し、エヌビディア（NVDA）は3%超、インテル（INTC）は来週のエヌビディアの重要な決算発表を控えて6%超下落しました。この傾向に逆行して、マイクロソフト（MSFT）は、パーシング・スクエアが同社の株式を取得したとの報道を受けて3%超上昇しました。

この乱高下したセッションは、変化する金利環境を消化する市場の能力にスポットライトを当てています。CMEフェドウォッチ（FedWatch）のデータによると、12月の利上げ確率は約40%まで上昇しており、1週間前から大幅な再織り込みが行われました。トランプ・習近平首脳会談で大きな進展がなかったことも逆風となり、打開策を期待してポジションを構築していたトレーダーらは期待外れの結果となりました。ナスダック総合指数にとって、先週金曜日の終値である26,247.08という重要な水準が依然として焦点であり、これを下回って引けると、より大きなトレンドの変化を示唆する可能性があります。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。