モルガン・スタンレーのウィルソン氏、AI主導の収益成長でS&P 500が8,000に達すると予測

ウォール街で最も著名な弱気派の一人であるモルガン・スタンレーのマイク・ウィルソン氏が、現在、S&P 500が年末までに8,000に達すると予測しています。

ウィルソン氏は水曜日に発表されたリポートの中で、「今後12カ月にわたり、ポジティブな営業レバレッジが持続する中、好調な収益環境に支えられて回復が進展し続けると見ている」と述べています。

この予測により、ウィルソン氏のS&P 500の12カ月目標値は8,300に引き上げられ、これは最近の7,360付近の水準から12.8%の上昇余地を意味します。同氏は指数の1株当たり利益（EPS）が2026年に339ドル、2027年に380ドルに上昇し、LSEGがまとめた2026年のコンセンサス予想を上回ると見ています。

2022年後半に始まったAI主導のラリー期間中、ウィルソン氏が懐疑的な姿勢を崩さなかったことを考えると、この転換は重要です。同氏の新しい予測は、強気相場が持続可能であるだけでなく、広がりを見せることを示唆しており、同氏は工業、金融、一般消費財セクターを有望視する一方、ヘルスケアを「イコールウェイト（中立）」に引き下げました。

ウィルソン氏の新しい目標値は、エド・ヤーデニ氏の年末の8,250には及ばないものの、RBCキャピタルのロリ・カルバシーナ氏の12カ月目標値である7,900を上回り、ウォール街で最も強気な予測の一つとなりました。同氏の主張の核心は、企業利益の成長がすでに高い水準からさらに加速しており、この傾向は地政学的リスクや連邦準備制度（FRB）の抑制的な政策を克服するのに十分強力であるということです。

ウィルソン氏は「地政学的リスク、プライベート・クレジットへの懸念、AIによるディスラプション（破壊的創造）にもかかわらず、収益データの回復力は我々の見解を裏付けている」と述べました。同氏は、以前のサイクルとは異なり、最近の原油価格ショックが成長を阻害しなかったのは、AI主導の効率性向上と新しい設備投資サイクルに支えられ、収益がすでに加速していたためだと主張しました。

ウィルソン氏は、目標達成のためにFRBの利下げが必要だとは考えていません。同氏は、需要の強化が企業の価格決定力を生み出しており、それがFRBを新たな利上げサイクルに追い込まない限り（これは同社の見解ではありませんが）、株式にとってプラスであると主張しています。

有名な弱気派から強気派への転換は、市場のラリーがまだ続くという広がりつつあるコンセンサスに重みを与えています。新しい予測は、投資家があらゆる調整局面を買いの好機として利用すべきであり、2027年に向けて上昇傾向が続くことを示唆しています。投資家は、ウィルソン氏の回復の広がりというテーゼが実現するかどうかを確認するため、今後の決算報告を注視することになるでしょう。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。