主なポイント:
- モルガン・スタンレーは、AI主導の投資ブームを理由に、2026年のS&P500種株価指数の収益成長率予測を17%から23%に引き上げました。
- 同行のアナリストは、米国の大型クラウド企業のAI資本支出が2026年に8050億ドルに達し、従来の予測のほぼ2倍になると見ています。
- この予測は、テック大手の「マグニフィセント・セブン」全7社が2026年第1四半期の1株当たり利益（EPS）でポジティブ・サプライズを記録したことを受けてのものです。
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モルガン・スタンレー、AI投資ブームを受けS&P500の収益予測を23%に引き上げ
モルガン・スタンレーは、2026年のS&P500種株価指数の収益成長率予測を23%に大幅に引き上げ、その主な要因として前例のない人工知能（AI）インフラ支出の波を挙げました。
モルガン・スタンレーのチーフ・クロスアセット・ストラテジストであるアンドリュー・シーツ氏は、同行の中期見通しの中で、「米国経済は、AI中心の設備投資の波に支えられ、回復力を示している」と述べました。
同行は、従来の17%という成長予測を引き上げると同時に、2026年の米国GDP予測を1.8%から2.3%に上方修正しました。アナリストは現在、大手クラウド企業によるAI関連の資本支出が2026年に8050億ドルに達し、従来の予測からほぼ倍増すると見ています。
この修正により、モルガン・スタンレーは強気な見通しを強める一角に加わりました。UBSも最近、S&P500の目標株価を7,900に引き上げています。この動きは、AI支出が市場全体の利益期待を根本的にどのように再構築しているかを反映しています。
この楽観論は、好調な第1四半期の決算シーズンによって裏付けられています。FactSetのデータによると、テック大手の「マグニフィセント・セブン」は実質63.2%の収益成長を記録し、S&P500の残りの493社も17.4%という堅調な混合収益成長を報告しました。
それでも、一部のアナリストは注意を促しています。Zaye Capital MarketsのCIOであるナイーム・アスラム氏は、「マグニフィセント・セブンはその規模ゆえに、いかなる弱点も指数の方向にすぐ影響を与えるため、S&P500にとって依然として主要なプレッシャーポイントである」と述べています。
他の企業は、AIトレード以外の機会を見出しています。ゴールドマン・サックスの最近のレポートでは、イーライリリー（LLY）やフォーティネット（FTNT）のように、収益修正がプラスで、かつAIテーマへの感受性が低い企業を挙げ、市場が「一つの巨大なトレード」であるという見方に反論しています。
上方修正された予測は、AI関連セクター、特に半導体やデータセンター・インフラへの継続的な投資の論拠を強めるものです。投資家は今後、物価圧力が成長シナリオに挑戦するかどうかを確認するため、近く発表される米PCEデフレーターに注目することになります。
この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を構成するものではありません。
