鉱業株が下落、ナスダック2.2%安でハイテク売り広がる

鉱業株は6月26日に売り込まれ、ナスダック総合指数の2.2%下落とドル高により、同セクターとAIハイパースケーラーの業績との相関性の高まりが浮き彫りとなった。

「AIハイパースケーラーから他の受益銘柄への資金シフトは激しかった」と、メインストリート・アルファのアナリスト、レオ・ネリセン氏は述べた。「マイクロンは例外だったが」。

鉱業株の売りは、投資家がAI関連のバリュエーションを再評価する中、アルファベットが6%、アマゾンが4%下落する幅広いハイテク株安に連動した。ドル高は主要通貨に対して米ドルが上昇し、コモディティ関連株にさらなる圧力を加えた。

今回の局面は、伝統的に産業需要の純粋な投資対象とみなされてきた鉱業企業が、AIインフラの整備が銅やリチウムなどの重要鉱物の需要を押し上げる中、ハイテクセクターのダイナミクスにますます敏感になっていることを示している。次回の米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ決定を7月に控え、同セクターはハイテク株の変動性と為替圧力の両方から逆風に直面している。

データセンターに対する世界的な需要は引き続き供給可能量を大幅に上回っており、ジェフリーズのリポートによると、AI導入の加速に伴い、この構造的な供給不足は今後数年間続くとみられる。この需要により、鉱業企業の業績はハイパースケーラーの設備投資サイクルとより密接に結びついている。

投資家はAIハイパースケーラー株から、人工知能とより広範な経済成長の恩恵を受けるとみられる企業へと資金をシフトさせていると、ネリセン氏は述べた。このシフトにより、鉱業株はハイテクセクターのバリュエーション調整とドル高の狭間で板挟みの状態となっている。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。