マーベル株が33%急騰、エヌビディアCEOが1兆ドル企業入りを予測

マーベル・テクノロジーの時価総額は今年に入り3倍以上に膨らみ2540億ドルとなり、S&P500組み入れ条件を満たす企業として最大規模となった。

エヌビディアのジェンスン・フアンCEOは、マーベル・テクノロジーが次の1兆ドル規模の半導体企業になる可能性があると予測。この発言を契機に株価は一日で33%急騰し、同社の時価総額は2540億ドルを超え、S&P500銘柄入りも視野に入った。

「有用なAIが到来した」とフアン氏は台北のコンピューテックス展示会で、マーベルのマット・マーフィーCEOと共に登壇し語った。自律型AIエージェントの台頭により、両社の製品に対する需要が「急拡大している」と述べた。

マーベル株は水曜日に301.65ドルで過去最高値に終わり、フアン氏の舞台裏での支持を受けて始まった上昇基調をさらに押し上げた。同株は今年に入り3倍以上に上昇している。エヌビディアは3月の提携の一環としてマーベルに20億ドルを投資したことを開示。これにより顧客は両社のコンポーネントを組み合わせて半カスタムAIインフラを構築できるようになる。

マーベルの時価総額2540億ドルは、S&P500の組み入れ条件を満たす最大の未組み入れ企業であり、次回の四半期リバランスは6月19日に予定されている。組み入れが実現すれば、同指数に連動するパッシブファンドからの自動買いが発生し、年初来で158%も急騰している同株に新たな材料が加わることになる。

この上昇は、AI関連半導体株に対する幅広い熱狂を反映している。ブロードコムも火曜日に過去最高値で終了。フアン氏のコンピューテックス出席後の同じモメンタムに支えられた。マーベルの専門分野である高速ネットワーキングおよびデータインフラ向けチップは、AIデータセンターが数千の接続されたプロセッサー間で計算を分散させる中で、極めて重要になっている。

フアン氏は、マーベルの接続技術はAI構築に不可欠だと位置付けた。「コンピューティング問題を多数の部品に分解し、データセンター全体に分散させる場合、必要なのは接続性だ。それがマーベルがこれほど重要である理由だ」と同氏は述べた。

エヌビディアのCEOはまた、銅線ケーブルから光通信（シリコンフォトニクス。電気よりも効率的にデータを伝送するために光を使用する技術）への業界の移行が、マーベルの主要な成長要因であると強調した。エヌビディアはフォトニクス技術を開発する複数の企業に数十億ドルを投資していると同社は明らかにしている。

S&P500というカタリスト

マーベルはここ数四半期にわたり、アナリストの間でS&P500の有力候補として議論されてきた。S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスの選定委員会は、どの適格企業を追加するかを裁量で決定し、予定されたリバランスにおいて変更を見送ることもある。しかし、マーベルの時価総額はS&P500構成銘柄の上位50位以内に入り、サンディスクを僅かに上回る規模であり、最終的な組み入れは不可避とみられている。

マーベル株はAIインフラ構築を反映したプレミアム（割高）な水準で取引されているが、S&P500採用というカタリストは短期的なモメンタムを維持する材料となる。6月19日に追加されれば、パッシブファンドからの資金流入が構造的な買い支えとなる。リスクとしては、同株は今年既に3倍に上昇しており、33%の一日急騰後の利益確定は半導体銘柄ではお決まりのパターンである点が挙げられる。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。