Klarna、910億ドルの米国クレジット展開後に米銀免許を申請

Klarnaの米国銀行免許申請は、「今すぐ買って後で払う（BNPL）」パイオニアである同社が融資業務を内製化し、米国で913億ドルのクレジットを提供した後、パートナー銀行への依存を減らすための推進力を示すものだ。

「銀行業務は信頼の上に成り立っている」とKlarnaの共同創業者兼最高経営責任者（CEO）のSebastian Siemiatkowski氏は述べた。「私たちは米国において、より公正で透明性の高いアプローチへの需要を直接目の当たりにしてきた。自社の銀行免許を取得することは当然の次のステップだ」

7月6日にユタ州金融機関局および連邦預金保険公社（FDIC）に提出された申請は、Klarna Bank USAをユタ州認可の産業銀行として設立し、独自の独立した取締役会、ガバナンス、内部統制を有することを提案している。Milestone Bankの元会長兼CEOであるGary Harding氏が、提案された子会社の社長兼CEOに選任されている。

承認されれば、この免許によりKlarnaは第三者のパートナーに依存することなく、自社の米国銀行子会社を運営できるようになり、利益率と業務管理の向上が期待できる。この申請は、今年初めにフィンテック企業Mercuryが自社銀行設立の条件付き承認を得たことに続くもので、デジタル貸付業者の間での垂直統合に向けた広範な業界シフトを示している。

Klarnaは2017年から欧州で認可銀行として運営されており、米国では年間3000万人のユーザーにサービスを提供している。同社によると、2019年以降、同社のクレジット商品はリボ払いクレジットカード債務と比較して、米国人に51億ドル以上の利息を節約したという。グローバルには、Klarnaは1億1900万人のアクティブユーザーを擁し、1日あたり340万件の取引を処理しており、数十万の加盟店が同社のネットワークを利用している。

ニューヨーク証券取引所にティッカーシンボルKLARで上場しているKlarnaは、この免許申請により、Affirm Holdings Inc.やBlock Inc.のAfterpayなどの競合他社との差別化を図ろうとしている。これらの競合とは異なり、Klarnaは銀行免許と決済ネットワークを組み合わせ、預金、貯蓄、融資商品を一つの屋根の下で提供する。これは、純粋なBNPLプロバイダーというよりも、デジタルバンクに近い構造だ。

消費者にとって、提案された銀行は「透明性が高く、安全で、隠れた手数料のない」商品を提供すると、同社は述べている。Klarnaは、申請プロセス全体を通じて規制当局と緊密に連携していくとし、州と連邦の両方の当局からの承認が必要となる。

この免許取得は、垂直統合により仲介銀行手数料を削減し、Klarnaのユニットエコノミクスを改善するという戦略的な賭けである。承認されれば、Klarnaは銀行インフラをレンタルするのではなく自社で所有することを選択した、小規模だが成長を続けるフィンテック企業の一団に加わることになる。この結果は、他のBNPLプレーヤーやデジタル貸付業者が同様の申請を追求するかどうかに影響を与え、1.5兆ドルの米国消費者クレジット市場の競争力学を再形成する可能性がある。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではない。