JPモルガン、バンカメなど大手銀行、決済ネットワーク提携を模索—2兆ドル市場に挑戦

米国最大手銀行によるコンソーシアムが、VisaとMastercardによる数十年にわたる二社体制に挑戦する共同カードネットワークの構築を模索している。

JPモルガン・チェース、バンク・オブ・アメリカ、およびその他複数の米国主要銀行は、競合となるカードネットワークを創設または買収するための初期段階の協議を行っている。この動きは、年間数十億ドルもの取引手数料の流れを変え、1兆ドル規模の米国決済業界を再編する可能性を秘めている。

「銀行はVisaとMastercardに支払う手数料に長年不満を抱いており、今回の動きはその収益を取り戻すためのこれまでで最も本格的な試みだ」と、非公開の協議であることから匿名を条件に語った関係者は述べた。

事情に詳しい関係者によると、ウェルズ・ファーゴや複数の地域銀行も含まれるこのコンソーシアムは、既存の決済インフラ提供企業の買収と、ゼロからの新規構築の両方を評価しているという。VisaとMastercardは米国のカード取引の大部分を処理しており、年間数百億ドルのネットワーク手数料を生み出している。

銀行がこの計画を実行に移す場合、技術、加盟店との関係構築、消費者への普及に向けて、初期に数十億ドルを投資する必要がある。成功したネットワークはVisaとMastercardの利益率を圧迫する一方、業界推計によれば年間約1,000億ドルに上る加盟店負担のスワイプ手数料のより大きなシェアを銀行に与えることになる。

この協議は、決済業界が規制上および競争上の圧力の高まりに直面する中で行われている。消費者金融保護局（CFPB）は交換手数料の透明性向上を推進しており、ダービン修正条項によるデビットカードの上限はすでにそのチャネルからの収益を制限している。また別途、イーロン・マスク氏のX Moneyプラットフォームが今年開始され、預金の年利6％、無制限の3％キャッシュバックなどの機能を備え、従来の銀行カードモデルにフィンテックの脅威をもたらしている。

銀行が独自ネットワークを求める理由

VisaとMastercardは米国クレジットカード市場で二社体制を敷いており、Nilson Reportによれば、交換手数料は取引額の平均2％超に達している。年間1,700億ドル超の収益を報告するJPモルガンのような銀行にとって、自社カード会員が支払うネットワーク手数料の一部を獲得するだけでも、収益を大きく押し上げることになる。独自ネットワークはまた、不正防止、データ分析、加盟店インセンティブといった、現在はカードネットワークに外部委託されている機能を銀行が直接管理することを可能にする。

実行リスクと規制上の壁

新規にネットワークを構築するには、数百万の加盟店との契約、POSシステムとの統合、消費者導入のインセンティブが必要となり、決済コンサルタントによれば数十億ドルの費用と数年にわたる取り組みが想定される。地域のカードスキームやフィンテック・プロセッサーなど既存ネットワークの買収はより迅速だが、統合リスクを伴う。また、いかなる取引も、業界の協調的行動に対して監視を強める姿勢を示している司法省の反トラスト法審査に直面することになる。

関係者によれば、銀行は6カ月以内に暫定的な決定を下す見通しだ。実現すれば、2027年後半までに米国一部市場でパイロットプログラムが開始される可能性がある。VisaとMastercardにとって、銀行が支援する競合の出現は、過去50年の歴史の中で最も重大な競争上の脅威となる。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。