Intel株、記録的ラリー後に10%下落—オプション市場は来週8%の変動を示唆

Intel Corp.の株価は今週約10%下落し、記録的な上昇ラリーに終止符が打たれた。ブロードコム（Broadcom Inc.）やアドバンスト・マイクロ・デバイセズ（Advanced Micro Devices Inc.）など同業他社とともに、幅広いテクノロジー株売りが同社を押し下げた。

Visible Alphaのデータによると、この下落によりIntel株はウォール街のコンセンサス目標である約95ドルに近づいた。追跡対象の7人のアナリストのうち、3人が買い推奨、3人が中立、1人が売り推奨としている。ドイツ銀行、UBS、バンク・オブ・アメリカは、Intelの急激な上昇——年初来で約180%、過去12カ月で400%以上の上昇——がファンダメンタルズを上回っている可能性に懸念を表明している。

現在のオプション価格設定に基づけば、トレーダーは来週末までに株価が上下いずれかに8%変動する可能性があると見込んでいる。金曜日午後の水準である約104ドルから計算すると、113ドル以上への再上昇か、あるいは96ドルへのさらなる下落——これにより今年の上昇分の一部がさらに消失することになる——が示唆される。

この反落は、ブロードコムの期待外れのAIチップガイダンスがセクター全体を押し下げたことを受け、半導体関連銘柄が幅広く売られた中で発生した。Intel株は2026年初頭に37ドル近辺で始まり、ファウンドリー事業のターンアラウンド（回復）や政府の支援への期待から5月には記録的な132.45ドルまで急上昇したが、センチメントが悪化した際に下支えはほとんどなかった。同株は今年もS&P500種株価指数の中で最大の上昇銘柄の一角だが、現在の株価とウォール街のコンセンサス目標である95ドルとの乖離は、ターンアラウンドという期待と実証されていない経済性の間に存在する緊張関係を浮き彫りにしている。

強気派の主張の核であるIntelのファウンドリー事業は、第1四半期に54億ドルの売上高に対して24億ドルの営業損失を計上した。同社がApple Inc.をファウンドリー顧客として確保する目前にあるとの報道が楽観視を煽っているが、正式な契約は確認されていない。同社の企業価値約5680億ドルは、過去12カ月のEBITDAの42倍に相当し、台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング（TSMC）の24倍を大きく上回る。

S&P500は今週2.6%下落し、9週連続の上昇記録に終止符が打たれた。ナスダック総合指数は4.7%下落した。米10年国債利回りは4.55%に上昇。5月の雇用統計がコンセンサス予想の8万人を大幅に上回る17万2000人の雇用増加を示し、予想を上回る内容となったことで、連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ期待が後退した。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。