ハベル、30億ドルのNSI買収を完了—28億ドルの負債で資金調達

ハベル・インコーポレイテッド（Hubbell Incorporated）は火曜日、NSIインダストリーズ（NSI Industries）の30億ドル買収を完了し、同社のポートフォリオに15,000以上の電気製品を追加した。この取引は28億ドルの新規負債で資金調達された。

「NSIは、一貫した売上成長の実績を持つ、カテゴリーをリードするブランド電気部品のプロバイダーです」とNSIインダストリーズのマイク・プラス CEO は述べた。「ハベルの一員として、当社のビジネスとチームの成長機会に大きな期待を寄せています。」

ハベルはこの取引を、3つのトランシェからなる19億ドルのシニアノート（2031年満期4.650%債5億ドル、2033年満期4.900%債7億ドル、2036年満期5.150%債7億ドル）に加え、9億ドルの無担保タームローン契約およびコマーシャルペーパー発行で資金調達した。証券取引委員会（SEC）に提出された8-K報告書によると、当該ノートのアンダーライティング・ディスカウントおよび経費控除後の純収入は約18.7億ドルであった。

本買収は、2024年11月にNSIを買収し、2025年10月に同社のHVAC事業部門をレノックス・インターナショナル（Lennox International）に5.5億ドルで売却することでNSIを純粋な電気部品メーカーに再編した、センチネル・キャピタル・パートナーズ（Sentinel Capital Partners）の出口戦略となる。NSIは、Bridgeport、Polaris、Torkなどのブランドで電気継手、コネクタ、配線管理製品を供給し、北米全域の2,000以上のディストリビューターを通じて販売している。2025年に58億ドルの収益を計上したハベルは、NSIの流通ネットワークへのアクセスと、産業、インフラ、商業向けエンドマーケット（データセンターや電力公益事業を含む）へのエクスポージャーを得ることになる。

J.P.モルガン・セキュリティーズ、BofAセキュリティーズ、HSBCセキュリティーズが本ノートの共同ブックランニング・マネージャーを務めた。リンカーン・インターナショナルとベアードがセンチネルの財務アドバイザーを務め、カークランド・アンド・エリスが法的助言を提供した。

本ノートには特別強制償還条項が付されており、NSI買収が合意された期限日までに完了しなかった場合、ハベルは本元本の101%に加え経過利息を支払ってノートを買い戻す義務を負う。また、インデンチャー条件によれば、支配権変動トリガーイベント発生時には、保有者に101%の現金プット権が付与される。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。