HSBC、13億ドルの貸倒引当金計上で予想を下回る決算

HSBCホールディングスは、英国での単一の詐欺事件に関連した4億ドルの予期せぬ費用を含む、13億ドルの貸倒引当金を計上した結果、第1四半期の利益が市場予想を下回りました。

HSBCのブレンダン・ネルソン会長は株主に対し、「教訓として学ぶべき点がどの程度あるかを確認するため、同様の性質の他の融資枠についても調査を行っている」と述べ、これまでのところこの問題は一回限りのものであると判断していると付け加えました。

ロンドンに拠点を置く同銀行が発表した税引前利益は94億ドルで、前年同期の95億ドルから減少し、アナリスト予想を下回りました。予想信用損失の合計額は前年から50%急増しましたが、これにはイラン情勢による経済見通しの悪化に関連した3億ドルの引当金も含まれています。減益となったものの、収益は6%増の186億ドルとなりました。

今回の予期せぬ詐欺損失は、不透明で急速に拡大している3.5兆ドル規模のプライベート・クレジット市場に対する規制当局の懸念を浮き彫りにしています。HSBCは自社のリスクエクスポージャーは小さいとしていますが、バークレイズでの同様の問題に続き、世界的な大手銀行でこのような事態が発生したことで、リスク管理体制が投資家や規制当局から厳しい監視の目にさらされています。

ネルソン会長は年次総会において、詐欺関連の引当金計上を受け、融資方針の見直しを「実質的に完了した」と述べました。ロイター通信が関係者の話として報じたところによると、この費用は、アポロ・グローバル・マネジメントに関連するユニット「Atlas SP」を通じて保有していた、英国の住宅ローン貸付業者マーケット・フィナンシャル・ソリューションズ（MFS）の破綻に関連しているとのことです。

この費用は現時点では引当金であり、確定した損失ではないため、銀行側は資金の一部を回収できる可能性があります。ネルソン氏は「実際の損失額を確定させるまでには、まだ長い道のりがある」と述べています。

この発表を受けてHSBCの株価は5%下落しました。英国の銀行セクターでは、ロイズ・バンキング・グループも慎重な経済見通しを理由に引当金を積み増すなど、信用関連の費用計上が相次いでいます。バークレイズも最近、MFSの破綻に関連した費用の影響を大きく受け、8億2300万ポンドの貸倒引当金を計上しました。

規制当局は、近年指数関数的に成長しているプライベート・クレジット・セクターにおいて、システミック・リスクが醸成されている可能性について、ますます警鐘を鳴らしています。市場の複雑さと透明性の欠如により、潜在的なリスクの評価が困難になっており、そのリスクが現在、大手銀行のバランスシート上で顕在化しつつあります。

逆風にもかかわらず、HSBCのジョルジュ・エルヘドリー最高経営責任者（CEO）は、銀行の方向性に自信を示しました。「シンプルでより機敏な、成長するHSBCの創出において、引き続き前向きな進展が見られた」と述べ、同行の4つの事業セグメントすべてが収益成長に寄与したことを強調しました。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を意図するものではありません。