Hims & Hers、9％急騰—カナコードが減量事業の勢い受け目標株価を40ドルに引き上げ

Hims & Hers Healthの株価は、カナコード・ジェニュイティが減量事業の勢いとペプチドの可能性を理由に目標株価を40ドルに引き上げたことを受け、9％急伸した。

「Himsは33％の増収と、ノボ ノルディスクを通じた信頼性の高い減量用医薬品流通チャネルにより、基礎的なファンダメンタルズが加速している」とカナコード・ジェニュイティのアナリスト、マリア・リップス氏はリポートで指摘。同氏は目標株価を32ドルから引き上げるとともに、買い推奨を維持した。

新たな目標株価は、前週末終値37.97ドルから約5％の上値余地を示唆し、同社の時価総額は86億6000万ドルとなる。株価は第2四半期に約67％上昇した。クレジットカード支出データによると、調整後の前年同期比売上高成長率は4月の中〜高単桁台から6月には10％台後半に改善したという（カナコード調べ）。

この目標株価引き上げは、7月23〜24日に開催されるFDA（米食品医薬品局）諮問委員会の会合に先立って行われた。同会合では7種類のペプチドが審査される予定で、そのうちのいくつかはHimsの戦略に関連している。FDAスタッフは、調剤薬局によるペプチドの製造を認めることに反対する勧告を出しており、限られたエビデンスと未解決の安全性問題を理由に挙げている。ニーダムのアナリスト、ライアン・マクドナルド氏はこの勧告を「予想外」と評する一方、「これで話が終わるわけではない」と述べ、ロバート・F・ケネディ・ジュニア保健長官がペプチドの規制緩和を公に支持している点を指摘した。

Himsはペプチド治療への展開の可能性に備えている。同社は今年初め、カリフォルニア州に拠点を置くペプチド製造施設を買収し、ノボ ノルディスクの減量用医薬品における最大の遠隔医療パートナーの一角となっている。また、5月下旬にカナダでジェネリックのセマグルチドを発売し、6月初めにはEucalyptusの買収を完了した。

同社の第1四半期売上高は6億810万ドルで、前年同期比4％増加。加入者数は258万4000人となった。粗利益率は65％に縮小（前年同期は73％）。これは同社がブランド薬へシフトしていることによる。Himsは前年同期に黒字化していたものの、9210万ドルの純損失を計上した。第2四半期については、売上高を6億8000万〜7億ドル、調整後EBITDAを3500万〜5500万ドルと見込むガイダンスを発表している。

FDA諮問委員会の会合は、Himsにとって次なる主要な触媒となる。アナリストらは、規制がより有利になれば、ペプチド市場は数十億ドル規模の収益機会となる可能性があるとみている。TipRanksが集計するアナリストのコンセンサス目標株価は30.05ドルと、現在の取引水準を下回っており、リップス氏の強気な見方は依然としてウォール街では少数派であることを示唆している。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。