ハンセン・テック指数が3%下落、世界的なテクノロジー株売りが加速

ハンセン・テック指数は月曜日に3%超下落した。ウォール街でのテクノロジー株売りと中東情勢の新たな緊迫化をきっかけとした世界的な株式相場の下落に連動した動きだ。

「AI投資に対する証明責任は高まっている。投資家は単なる約束ではなく、実際の収益を求めるようになっている」と、サクソのチーフ投資ストラテジスト、シャルー・チャナナ氏は指摘する。「テクノロジー株のポジション調整とエネルギー価格の上昇という厄介な組み合わせは、市場にとって危険なカクテルだ」

MINIMAXは約10%急落し、百度集団（9888.HK）は7%超下落した。ハンセン指数全体は1.8%下落の24,512で終了。売買代金は1,780億香港ドルに達し、20日平均の1,320億香港ドルを大きく上回った。サウスバウンド・ストック・コネクトでは42億香港ドルの純売り越しとなり、中国本土の投資家が香港エクスポージャーを縮小した。

この売りは、先週金曜日のナスダック100の5%下落（1年超で最悪のセッション）に続くもので、今週発表される米国のインフレデータと連邦準備制度理事会（FRB）の議事録の重要性を高めている。これらの結果次第で、市場を動揺させた利上げ再評価にさらなる余地があるかどうかが決まる。

香港の下落はアジア全体の相場急落を反映したものだ。韓国のKOSPIは寄り付き直後に約9%急落し、今年3度目のサーキットブレーカー発動による20分間の取引停止となった。日本の日経平均株価は4%下落し、3ヶ月ぶりの大幅安となり、半導体大手のサムスン電子とSKハイニックスが下落を主導した。上海総合指数は1.2%下落した。

原油急騰、中東情勢の緊迫化で

ブレント原油はアジア取引で3.7%上昇し、1バレル＝96.50ドルとなった。イランがイスラエルに向けてミサイルを発射したことで、4月に仲介された脆弱な停戦合意が試されている。米国のウェスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）は3.5%上昇し、93.70ドルとなった。このエスカレーションは、ホルムズ海峡での混乱リスクを再燃させる可能性があり、スワップ市場がFRBの年内利上げを完全に織り込むに至ったインフレ懸念に拍車をかけている。オフショア人民元は1ドル＝7.25元台に弱含み、アジア通貨全般にリスク回避の波が広がった。

AIバリュエーションの見直し拡大

テクノロジー株中心のハンセン・テック指数（HSTECH）は今年、アジアで最も好調な指数の一つであり、MINIMAXや百度などの銘柄を押し上げたAIへの熱狂に乗ってきた。しかし、金曜日の米雇用統計で失業率が4.3%で推移し、賃金上昇が加速したことが示されたことで、金利見通しの急激な再評価が引き起こされ、2年物米国債利回りは12ベーシスポイント上昇して4.16%となった。この変化に加え、AIの収益化時期に対する懐疑的な見方が強まったことで、投資家は高バリュエーションのテクノロジー銘柄から資金を引き揚げる動きに出ている。

「今回の売りはポジション調整であり、パニックではない」とチャナナ氏は述べた。「KOSPIや日経平均のような市場は、その取引所がテクノロジー株に支配されているため、特に影響を受けやすい。香港もその波及を感じている」

韓国の李在明（イ・ジェミョン）大統領は月曜日、株式市場は変動性を経験すると予想されるものの、国内株は依然として「やや過小評価されている」と述べた。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。