グーグル、メタのGemini AI利用を制限―クラウド容量逼迫で2大テック企業が衝突

グーグルは3月頃、ソーシャルメディア大手メタが購入を求めていたGemini AIの容量を完全には提供できないと伝えたとフィナンシャル・タイムズが報じた。この措置により、メタの複数の内部AIプロジェクトが中断されたという。

「大手テクノロジー企業でさえ、高度なモデルやAIサービスへの急増する需要を支えるのに十分な計算能力を確保するのに苦慮している」とFTは関係者の話として報じている。

グーグル・クラウドは3月までの第1四半期に200億ドルの売上を計上したが、サンダー・ピチャイ最高経営責任者（CEO）は、計算能力の制約によりさらなる成長が妨げられ、クラウド部門の受注残高が前期比でほぼ倍増した一因になったと述べた。メタはこの制限を受け、AIの使用量を測る単位であるAIトークンの効率的な使用を従業員に促している。

この動きはビッグテック間のAI競争の激化を示すものであり、グーグルはクラウドベースのAIインフラにおける支配的な立場を利用して競合他社のアクセスを制限している。メタにとっては、有力なAIモデルへのフルアクセスを失うことで製品ロードマップが遅れる可能性がある。一方グーグルにとっては、容量逼迫がAI開発競争における巨額の資本需要を浮き彫りにしている。

インフラのボトルネック

テクノロジー業界各社はチップ、データセンター、電力に数百億ドルを投じてきたが、それでも供給は需要に追いついていない。グーグルがGeminiへのアクセスを配給制にした決定は、メタの要求規模が他の顧客より大きかったため特に深刻な影響を与えたものであり、AI業界全体に広がるインフラ圧力を如実に示している。

エヌビディアのH100およびB200グラフィックス・プロセッシング・ユニット（GPU）は、AIトレーニングと推論に最も需要の高いチップであり続けており、大口注文の場合リードタイムは数カ月に及ぶ。企業の提出書類によれば、マイクロソフト、アマゾン、グーグルは2026年のデータセンター設備投資にそれぞれ500億ドル以上を投じる計画だが、3大ハイパースケーラーすべてでクラウド容量は依然逼迫している。

投資家にとっての意味

アルファベットにとって、容量制約は両刃の剣を意味する。グーグル・クラウドのAIサービスに対する需要は非常に強いため、同社はインフラを十分な速さで構築できない——これはGOOGL株の強気シナリオを支える好材料だ。しかし、メタのような重要顧客への割り当て制限は、世界最大のAI投資家の一角であるメタを、自社インフラのさらなる構築や、マイクロソフトのAzureやアマゾン・ウェブ・サービス（AWS）などの競合クラウド事業者との関係強化に向かわせるリスクがある。

メタは大規模言語モデル「Llama」ファミリーを含む自社のAI研究に多額の投資を続けている。Geminiへのフルアクセスを失うことで、こうした内部の取り組みが加速する可能性はあるが、競争力のあるフロンティアモデルの構築には数万基のGPUと数カ月のトレーニング時間が必要であり、年間設備投資800億ドル超のメタでさえ短期間での展開は困難だ。

アルファベット株はフォワード利益の約22倍で取引されているのに対し、メタ株は約18倍で取引されている。この価格差は、グーグルのクラウド事業にさらなる成長余地があるとの市場の見方を反映しているが、容量制約という新たな変数が加わった。すなわち、グーグルが需要に応えられなければ、その成長は鈍化する可能性がある。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。