ゴールドマン・サックス、7500億ドルのAI設備投資ブームが台湾のGDPを4.5ポイント押し上げると予測

人工知能（AI）インフラへの投資の奔流により、2026年までに米国のハイパースケーラーから7500億ドルの設備投資が注入される見通しです。ゴールドマン・サックスの新しい報告書は、このブームが台湾の実質GDPを最大4.5ポイント押し上げると予測しています。

ゴールドマン・サックスはその報告書の中で、「AIブームはアジアの技術輸出経済の経済成長を途方もなく加速させている」と述べ、データセンターと計算能力の急速な増強による波及効果を強調しました。

同投資銀行の予測は、米国の主要クラウドプロバイダー5社だけで設備投資が前年比80％急増することを意味しており、世界全体の総投資額はその2倍の1.5兆ドルに達する可能性があります。報告書は、TSMCなどの企業を通じた先端ロジックチップ生産やAIサーバー製造における世界的なリーダーである台湾を主要な受益者として挙げています。サムスン電子やSKハイニックスといったメモリーチップ大手を擁する韓国も、成長率が1ポイント押し上げられる見通しです。

半導体サプライチェーンへのこの大規模な資本注入は、ドナルド・トランプ大統領と習近平国家主席の首脳会談を前に米中間の地政学的緊張が続く中でも、投資家のAIに対する確信を浮き彫りにしています。台湾と韓国にとって、技術輸出の急増はエネルギー価格高騰による逆風を相殺し、経常収支を強化すると期待されており、世界のAI構築の中心における重要な役割を固めることになります。

台湾の支配力が成長を牽引

台湾への絶大な影響は、半導体サプライチェーンにおける支配的かつ技術的に進んだ地位に起因しています。同島には、世界最大の受託チップメーカーである台湾積体電路製造（TSMC）があり、Nvidiaなどの企業のAIアクセラレーターを動かす先端ロジックチップの大部分を生産しています。2026年に予測される実質GDPへの4.5ポイントの寄与は、ハイパースケーラーがAIモデルのトレーニングと運用に必要な計算能力を確保しようと競い合う中、この製造能力が直接反映されたものです。

メモリーチップが韓国の利益を後押し

韓国で予想される1ポイントのGDP押し上げは、AIハードウェアスタックの別の、しかし同様に重要な部分である高帯域幅メモリ（HBM）におけるリーダーシップによってもたらされます。サムスンやSKハイニックスなどの企業は、AIプロセッサが求める高速データアクセスを提供するために不可欠なHBMの主要サプライヤーです。ゴールドマン・サックスの予測は、AIエコシステムのあらゆるコンポーネントに対する需要が、すべての専門分野を底上げしていることを示しています。

報告書の結果は、広範な地政学的リスクの中でも「チップを信じる（In Chips, We Trust）」というテーゼに基づき市場が力強く上昇している中で発表されました。米中の高官級会談が貿易摩擦の緩和を目指している一方で、根底にある技術競争は激化し続けています。ゴールドマンの予測は、同セクターの割高なバリュエーションを正当化するのに役立つ具体的な複数年の支出ロードマップを提供しており、単一年度の政治情勢を超えた、持続的で長期的な投資サイクルを指し示しています。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を構成するものではありません。