重要なポイント：
Galaxy Digitalが主導する2,000万ドルの資金調達ラウンドが、6兆ドルのアセットバック・ファイナンス（資産担保型金融）市場の手作業ワークフローを刷新するためにブロックチェーンを活用するフィンテック企業Fenceを支援しています。
Galaxy Venturesのジェネラル・パートナーであるウィル・ニュエル氏は、「Stripeが決済分野で行ったことを、Fenceはデット・キャピタル・マーケットで行おうとしています。Fenceは壊れたシステムの上にソフトウェアを重ねるのではなく、システムそのものを再構築しています。リアルタイムの検証、プログラム可能なキャッシュフロー、そして機関投資家レベルの執行に対する彼らのアプローチは、私たちから見てアセットバック・ファイナンスにおける画期的な変化を意味しています」と述べています。
ParaFi CapitalとCrane Venturesも参加したこの取引は、クレジット取引の管理にいまだにスプレッドシート、PDF、電子メールに大きく依存しているセクターをターゲットにしています。このレガシーなシステムは取引を遅らせ、投資家の透明性を制限しています。Fenceは、これらの断片化されたプロセスを、資産の検証、ルールの適用、プログラムによるリアルタイムの資金移動を行う単一のソフトウェア駆動型プラットフォームに置き換えます。
同社によると、顧客への影響として、資本コストが40%削減され、運営経費が最大80%低減されると報告されています。Fenceは、すでにプラットフォーム上でブラックロック、フォートレス、BBVAなどの大手金融機関を含む顧客の資産15億ドルを管理しているとしています。
Fenceは、ブロックチェーン技術を顧客向けのフロントエンド製品としてではなく、バックエンドのインフラとして使用していることを強調しています。同社は、資産運用会社に対してトークンや暗号資産ウォレットを売り込むことはしません。その代わりに、舞台裏でスマートコントラクトを使用して、構造化されたクレジット取引を管理する複雑なルールとキャッシュフローを自動化します。
Fenceの共同創設者兼CEOであるフアン・モンテロ氏はインタビューで、「私たちはブロックチェーン企業として見られたいわけではありません。私たちはキャピタル・マーケットのためのインフラを構築しています。他社が事務作業をデジタル化する一方で、Fenceはインフラ（配管）そのものを造り直しました」と語りました。
このアプローチにより、貸し手はローンのパフォーマンスやキャッシュフローを継続的に監視できるようになります。これは、業界標準である定期的なサンプルベースの報告からの大きな転換です。同社は、新しい融資枠の導入を数ヶ月ではなく数週間で完了させることができます。
Fenceへの投資は、現実資産（RWA）のトークン化をめぐる勢いの高まりを浮き彫りにしています。クレジットのためのより効率的で透明性の高いシステムを構築することで、Fenceはより広範な普及に必要な基礎的なレールを提供します。ブラックロックやフォートレスのような主要機関を顧客として引きつける同社の能力は、こうしたソリューションへの需要を裏付けています。
このトレンドは市場の他の場所でも見られ、例えばSecuritize社は最近、名義書換代理人大手のコンピューターシェア（Computershare）と提携し、上場企業向けのトークン化された株式を発行しました。ブラックロック自体も、独自のトークン化マネー・マーケット・ファンドでこの分野に参入しています。
Fenceは、調達した資金を米国市場への進出加速とエンジニアリングチームの増強に充てる計画です。また、プラットフォームの機能をさらに強化するために、AIを活用した自動化の統合も検討しています。
この記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。
