フェアファックス、ケネディ・ウィルソンを13億ドルで買収完了——非公開化取引

フェアファックス・フィナンシャル・ホールディングスは、ケネディ・ウィルソンを1株当たり10.90ドルで非公開化する取引を火曜日に完了した。360億ドルの資産を運用するグローバル不動産投資会社を非公開化するこの取引は、13億ドルのタームローンによって資金調達された。

フェアファックスは声明で、「ウィリアム・マクモローが率いるKWマネジメント・グループが、ケネディ・ウィルソンおよびその子会社の実効的かつ運営上の支配権を有し、引き続き統括し最終的な責任を負う」と述べた上で、トロントに本拠を置く同保険会社が経済的利益の過半数を保有していると付け加えた。

2月16日に初めて発表されたこの取引は、6月10日に株主の承認を得た。ケネディ・ウィルソンの普通株はニューヨーク証券取引所での上場を廃止した。コンソーシアムの関連会社は3年満期の13億ドルのタームローンを組成し、フェアファックスは借入人の債務に対してスタンバイ保証を提供した。

この取引により、公開市場に上場する不動産投資ビークルが市場から排除されることになる。これは、金利上昇が不動産評価に圧力をかけている時期に行われた。過去17年間で600億ドル以上の取引を完了してきたケネディ・ウィルソンは、米国、英国、アイルランドにおいて既存の経営陣が引き続き率いることになる。

主に損害保険および再保険事業を展開する持株会社であるフェアファックスは、本取引を通じて不動産エクスポージャーを拡大している。コンソーシアムには、ケネディ・ウィルソンの会長兼最高経営責任者であるウィリアム・マクモロー、その他の上級幹部、そしてフェアファックスの関連会社が含まれていた。

ケネディ・ウィルソンは、米国、英国、アイルランドの高成長市場において360億ドルの資産を運用している。同社は中核ポートフォリオおよび投資運用プラットフォームを通じて不動産を所有、運営、開発しており、パートナーとともにオポチュニスティックなエクイティおよびデット投資を対象としている。

本取引の構造は、経営権と経済的所有権を分離するものである。KWマネジメント・グループは日々の運営権限を保持する一方、過半数の経済的利害関係者であるフェアファックスは、原資産のパフォーマンスから利益を得る。この構成は、従来の債券市場を超えた利回りを求めて、保険会社がフロートをオルタナティブ資産に振り向けるという増加傾向を反映している。

フェアファックスの本社および登記上の所在地は、トロント市ウェリントン・ストリート・ウェスト95番地、スイート800である。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。