企業のAIコストが従業員1人あたり7,500ドルに達し、巨人たちがブレーキを踏む

フォーチュン500企業における無制限のAIトークン消費の時代が終焉を迎えている。従業員1人あたりの月間コストが7,500ドルに達したことを受け、厳格な予算、利用上限、そしてより安価なモデルへの移行競争が始まっている。

AT&Tは従業員のマイクロソフトGitHub Copilotへのアクセスを制限した。MetaはAnthropicおよび他のAIサービスへの支出を引き締めた。Uberは2026年度のAIコーディング予算全体を4月までに使い果たし、従業員1人あたりツールごとの月額利用額を1,500ドルに制限した。Walmartは社内AIエージェントに制限を設けた。AmazonはAI利用量で従業員をランク付けしていた社内リーダーボードを廃止した。従業員がランキングを上げるためだけに計算リソースを消費していたことが判明したためだ。

関係者によると、生成AIの最大手企業ユーザーの間では、「トークンマキシング」（AIトークン消費を最大化する慣行）から「トークンミニマイジング」への大転換が起きている。最もAI集約的な企業では、従業員1人あたりの月間AIコストが7,500ドルに達しており、The Informationが報じたこの数字が最高財務責任者（CFO）の介入を余儀なくさせている。

「企業は、エージェンティックAIワークフローが定額料金ではスケールしないことを認識し始めている」と、EdgenのエンタープライズAIアナリスト、Alex Nguyen氏は述べる。「1つのAIエージェントが1つのタスクを完了するために50回のモデル呼び出しを連鎖させることができる場合、エンタープライズ規模では計算が破綻する」。

従業員1人あたり7,500ドルという計算問題

この構造変化の原因は、エージェンティックAIツールの台頭にある。これらのツールは、メール、スプレッドシート、メッセージングアプリを横断して複雑なタスクを完了するために、自律的に複数のモデル呼び出しを連鎖させるソフトウェアである。手動のチャットボットクエリとは異なり、これらのエージェントは予測や制限が困難なバースト単位でトークンを消費する。

マイクロソフトの内部データによると、一部のエンジニアはClaude Code単体のトークン費用に月額500ドルから2,000ドルを費やしていたことが判明している。エンタープライズAIのインタラクションコストは2023年から30倍に跳ね上がっており、ゴールドマン・サックスはエージェンティックワークフローが現在のレベルからトークン需要を24倍に押し上げる可能性があると予測している。

プレミアムモデルとオープンソースモデルの価格差が、この緊張を一層深刻なものにしている。Anthropicの最新フラッグシップモデルは100万トークンあたり約50ドルであるのに対し、DeepSeek V4 Proは約0.87ドルと、両社が発表した価格データによれば57倍の差がある。Axiosが6月16日に報じたところによると、マイクロソフトは現在、Copilot Cowork製品の低コストバックエンドとして、ファインチューニング済みのセルフホスト版DeepSeek V4を検討している。

すべての企業が締め付けを強めているわけではない。DatabricksはエンジニアにAI予算の上限を設けておらず、同社のエンジニアリングリーダーであるNikita Shamgunov氏は先週のNebiusイベントでそう語った。BoxのAaron Levie最高経営責任者（CEO）は、自社はそもそもトークンマキシングを採用したことがないと述べ、「リーダーボードもなかったので、道を誤ることはなかった」と語った。

新たなAI予算時代のゲートキーパー

このコスト抑制の波は、新たなインフラ需要の層を生み出している。マイクロソフトとDatabricksはそれぞれ、従業員のAI利用を監視し支出制限を強制する「ゲートウェイ」ツールを立ち上げた。Nvidiaが出資する評価額15億ドルのFactoryは今月、複雑度の低いタスクを自動的に安価なモデルに割り当てるモデルルーターをリリースした。

PalantirとBoxの経営陣は、単純なタスクを高価なフロンティアモデルからより安価なオープンソースの代替品に移行したいとするエンタープライズ顧客からの需要が高まっていると報告している。このパターンは、10年前にパブリッククラウド市場を再形成した、オールプレミアムから階層型クラウドコンピューティングへの移行を彷彿とさせる。

マイクロソフトのSatya Nadella CEOは、この傾向を戦略的必然性と位置付けた。「私たちは皆、あらゆる業界のあらゆる企業が、少数の『勝者総取り』モデルに価値を譲り渡す世界を見たくはない」と彼は先週Xに投稿した。マイクロソフト自身の生産性ソフトウェアが今や価格面でAnthropicやOpenAIと競合していることを考えれば、この発言は重みを持つ。

6月16日に一般提供が開始されたマイクロソフトの新製品Copilot Coworkは、この緊張を具現化している。この製品は、月額30ドル（ユーザー1人あたり）のMicrosoft 365 Copilotライセンスに加え、Copilot Creditsを通じた従量課金が必要となる。これはAnthropicのエンタープライズ価格設定を反映した、サブスクリプション＋従量課金の二重モデルである。マイクロソフトのCharles Lamanna執行役副社長は、顧客は「コスト管理の方法を選択できる」と述べ、従業員ごとの利用上限設定や、AnthropicモデルからOpenAIまたはマイクロソフト独自の代替モデルへの切り替えが可能だと説明した。

投資家にとっての疑問は、コスト管理が、エンタープライズAI支出を正当化した生産性向上を鈍らせるかどうかである。マイクロソフトの株価は予想利益の33倍で取引されており、AI関連の収益成長が強気シナリオの主要な柱となっている。トークン抑制が普及を鈍化させれば、現在のバリュエーションに織り込まれた収益予測は楽観的に過ぎるものになる可能性がある。現時点では、CFOたちが主導権を握っている。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。