ダウ平均194ドル下落、米イラン緊張で原油急騰

ウォール街は木曜日、軟調なインフレデータが、米イランの軍事攻撃激化により原油を1バレル90ドル超に押し上げたことで影を潜め、まちまちの展開で取引を終えた。

ダウ工業株30種平均は194ドル（0.37%）下落。米イランの新たな軍事攻撃により原油価格が急上昇し、予想よりも低いインフレデータを受けた先行きの上昇分を帳消しにした。S&P500種指数は0.14%下落、ナスダック総合指数は0.24%の小幅安となり、両指数が前日の取引で最高値を更新した後の上昇を削った。

「PCE統計はFRBに忍耐強く構える余地を与えるが、原油高が本日の支配的な要因だ。インフレデータだけでは対処できない供給ショックである」と、RBCキャピタル・マーケッツの米国株式戦略責任者、ロリ・カルバシナ氏は述べた。

FRBが重視するインフレ指標である個人消費支出（PCE）物価指数は、季節調整済みベースで4月に0.4%上昇し、エコノミスト予想の0.5%を下回った。年間上昇率は3.8%と予想通りだったが、FRBの目標とする2%を依然として大きく上回っている。WTI原油は1バレル90ドル超に上昇し、ブレント原油は96ドル超に達した。米軍がイランのミサイル発射台を攻撃した後、イラン革命防衛隊が米軍基地を標的にしたことによる。ホワイトハウスは、イランが1カ月以内にホルムズ海峡の商業交通を再開することに合意したとするイラン国営テレビの報道を否定し、ドナルド・トランプ大統領は、米国が妥協合意に近づいているとの報道を否定した。

この緊張激化は、S&P500種を8週連続の上昇に導いた和平合意への楽観論を1週間で覆す恐れがある。世界の石油消費量の約5分の1を処理するホルムズ海峡の長期にわたる混乱は、より広範な価格上昇圧力につながり、FRBの利下げへの道筋を複雑にする可能性がある。

原油高が業種リーダーシップを再編

S&P500種のエネルギーセクターは、原油価格が2%以上急伸したことを受けて最高のパフォーマンスとなった。週初に外交的解決への期待で上昇していた航空・クルーズ各社は、その上昇分の一部を失った。ユナイテッド航空は3%下落、カーニバル・コーポレーションは2.5%下落した。10年物国債利回りは原油に連れて上昇し、エネルギー市場に関連したインフレ懸念の再燃を反映した。米ドル指数は99.19付近で推移した。

テクノロジー株は、全般的な圧力の中でも底堅さを示した。スノーフレークは、年間製品売上高見通しを上方修正し、アマゾン・ウェブ・サービスとの5年間、60億ドルの人工知能（AI）インフラ契約を発表したことを受けて約33%急騰。マーベル・テクノロジーも第1四半期決算発表後に上昇し、株価は年初来で2倍以上となっている。

小売株は部分的な下支えとなった。ダラー・ツリーは通年の利益見通しを上方修正し上昇。ベスト・バイは第2四半期の売上高がウォール街の予想を上回る見通しを示し、上昇した。

S&P500種は依然として9週連続上昇、2023年12月以来の最長の連続上昇を達成する軌道にあるが、木曜日の反落は地政学的な背景がいかに急速に変化し得るかを浮き彫りにした。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。