ダン・アイブス氏、マグニフィセント7は利益確定後のH2にアウトパフォームへ

ダン・アイブス氏は、マグニフィセント7のテック株が決算シーズンの到来に伴い、2026年下半期に「大幅にアウトパフォームする」と予想している。

「今後の決算シーズンは、ハイテク大手にとって極めて重要な検証の瞬間となる」と、ウェドブッシュ証券のテック調査グローバルヘッド兼シニア株式アナリストであるアイブス氏は述べた。「これらの銘柄は6月に明らかに売られ過ぎた。」

アイブス氏は金曜日のメモで、6月の売りを過剰反応と位置づけ、アップル、マイクロソフト、アルファベット、アマゾン・ドット・コム、エヌビディア、メタ・プラットフォームズ、テスラで構成されるマグニフィセント7が企業の四半期決算発表に伴い反発するとの見方を示した。この見通しは、AIのマネタイゼーションが加速しており、企業支出がインフラ構築から収益を生み出す展開へと移行しているという、同氏の長年にわたる強気のテーゼを強化するものだ。

アイブス氏は、エヌビディアのチップに投じられた1ドルが、他のテクノロジー企業全体で8～10ドルの倍率効果を生み出し、クラウドプラットフォーム、サイバーセキュリティ企業、自動運転イニシアチブに恩恵をもたらすと主張している。同氏は12月のインタビューで、マイクロソフト、アップル、テスラ、パランティア・テクノロジーズ、クラウドストライク・ホールディングスを2026年のトップピックとして挙げ、AI革命は初期のチップ主導の急騰を超えた新たな段階に入りつつあると予測した。

同アナリストのより広範な枠組みは、AI導入は依然として初期段階にあるという見方に基づいている。ガートナーは、2026年の世界のAI支出が2兆ドルを超えると予測しており、投資はトップテック企業からさらに広範な企業層へと拡大している。デロイトの最近のレポートも同様にAI支出の増加を予想しているが、実験から実行へのシフトが重要であり、データ品質、ワークフロー統合、ガバナンスに関する取り組みが必要であると強調している。

マグニフィセント7の時価総額は合計で15兆ドルを超えており、持続的な上昇があれば指数レベルのリターンに大きな影響を与えることになる。投資家は、AI支出が測定可能な収益成長に転換しているかどうかの証拠を求めて、今後の決算報告に注目するだろう。これこそがアイブス氏の強気ケースの核心的な試金石である。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。