AI電力需要でコンステレーション・エナジーの目標株価は424ドルに

AIが求める飽くなき電力需要

人工知能の急速な拡大がエネルギーのボトルネックを生み出しています。大規模言語モデルとそれらを稼働させるデータセンターは膨大な電力を必要としており、その需要は既存の電力網の容量を上回りつつあります。これにより、24時間体制で稼働可能な、信頼性の高いカーボンフリーのベースロード電源を提供する原子力発電に注目が集まっています。

この電力を供給できる企業は、有利な立場にあります。テック大手は将来の成長に必要な電力を確保するため、エネルギー生産者と直接電力購入契約を締結するケースが増えており、原子力資産を保有する公益企業にとって、新たな収益性の高い需要源となっています。

先頭を走るコンステレーションとビストラ

時価総額が1000億ドル近いコンステレーション・エナジーは、このトレンドの最大の受益者の一社です。最近のカルパイン社の発電資産買収により、発電能力は約55ギガワットに拡大しました。同社はMetaとの原子力合意を通じてAI主導の需要を直接取り込んでいるほか、マイクロソフトの支援を受けてクレーン原子力施設を再稼働させており、世界最大のテクノロジー企業からの強い需要を裏付けています。

また、重要な原子力ポートフォリオを持つ別の主要発電事業者であるビストラも、主要なプレーヤーとして挙げられています。コンステレーションほど具体的な財務予測は詳述されていませんが、ザックス・インベストメント・リサーチはビストラの今期および来期の1株当たり利益見通しを「非常に強気」としており、同じ「AIエネルギー」テーマに位置づけています。5月15日の記事では、30%以上の下落を経た後の両銘柄は魅力的な買い場であると示唆されました。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。