Coinbase、OpenAIおよびAnthropic向けプレIPO取引を拡大—AIパーペチュアルが急増

Coinbase Global Inc.は6月22日、OpenAIおよびAnthropic向けのプレIPOパーペチュアル・フューチャーズを開始した。SpaceX契約が開始から最初の4週間で32億ドルの取引高を記録したことを受け、プライベート市場のデリバティブへの進出を拡大する動きだ。

「これらの商品は、IPOが予想される最も注目度の高いプライベートAI企業へのエクスポージャーを個人投資家に提供する」とCoinbaseの広報担当者はX上の声明で述べた。取引所はANTHROPIC-PERPおよびOPENAI-PERPを上場し、指値注文、成行注文、ストップ注文、ストップリミット注文に対応する。

今回のローンチは、Coinbaseが今月初めにデビューさせたSpaceXのパーペチュアル・フューチャーズに続くものだ。ReutersがTalosのデータとして報じたところによると、5月17日から6月10日までの間に8つの取引所で3億9000万ドルの建玉が蓄積された。Coinbaseの最大の競合であるBinanceは、Coinbaseに先駆けて両AI企業向けの同様のプレIPO契約を展開し、SpaceX契約はデビューから5日以内に2億8000万ドル超の取引高を達成した。

この拡大は、Coinbaseのより広範な「Everything Exchange（あらゆる取引所）」戦略の一環であり、現在では実際の株式と1対1で裏付けられたトークン化株式、株式および暗号資産オプション、SEC登録のAIアドバイザー、自動取引エージェント、USDC連動型クレジットカードが含まれる。この動きにより、Coinbaseの循環的な暗号資産取引高への依存度は低減する。COIN株が年初来26.1%下落し、市場全体をアンダーパフォームしている中で、これは極めて重要な戦略転換となる。

OpenAIとAnthropicはともに、SECに対して新規株式公開（IPO）を機密扱いで申請している。公表された報道によると、Anthropicは6月1日にForm S-1を提出し、9650億ドルの評価額で650億ドルを調達した。一方、OpenAIはその後間もなく、8520億ドルの評価額で申請を行った。予測市場では、Anthropicは今年秋に上場する可能性がある一方、OpenAIのスケジュールは不透明なままである。

CoinbaseのプレIPOパーペチュアル・フューチャーズは、対象企業への直接的な所有権を表すものではない。その代わりに、セカンダリーマーケットのトレンドや開示された資金調達ラウンドに基づいて、予想評価額をトラッキングする仕組みである。これは、満期日が存在しない暗号デリバティブ市場で一般的な構造である。

競合他社も暗号デリバティブへの進出を拡大している。Robinhood Markets Inc.は欧州でパーペチュアル・フューチャーズを、またビットコイン、Solana、XRP向けのマイクロ・フューチャーズを提供している。Interactive Brokers Group Inc.は、規制されたエクスポージャーを求める機関投資家および個人投資家向けに、ビットコインおよびイーサの先物とオプションを提供している。

Koyfinのデータによると、Coinbaseをカバーする34人のアナリストのうち、21人が買いまたはそれ以上の評価、10人が中立、3人が売りを推奨しており、平均12カ月株価目標は229.74ドルとなっている。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。