シティ、トークン化株式プラットフォームを発表—750億ドルの未公開市場を標的に

シティグループは6月11日、機関投資家が後期段階の未公開企業の株式を許可型分散型台帳上で取引できるようにするトークン化預託証書を発表した。

「未公開企業の株式が、アップル株の隣に並ぶことになる」と、シティのデジタル資産エンタープライズアライメントおよびサービスイネーブルメントのグローバル責任者であるアルテム・コレニュク氏は、投資家の体験を説明して述べた。

本プラットフォームは、R3のCorda許可型台帳上で、SIXスイス取引所のデジタル資産部門であるSDXを通じて運用され、SDXがデジタル中央証券預託機関の役割を担う。シティはカストディアン兼トークン化エージェントとして機能し、規制対象金融機関を通じて保有される権限付与型トークン化預託証書として証券を発行する。ローンチ時の販売は、スイスのシグナム銀行とシンガポールのSBIデジタルマーケッツを通じて行われ、欧州およびアジア全域の機関投資家および適格投資家を対象とする。本プラットフォームは当初、外国人投資家のみに制限されており、規制条件が整い次第、米国市場へのアクセスは後期フェーズで計画されている。

この動きは、スペースXやアンスロピックなどの企業がIPOを延期し、機関資本にそれらのポジションへのクリーンなセカンダリーマーケットルートが存在しない中で拡大している、750億ドルのIPO前後期エクイティ市場に対応するものである。後期段階の未公開エクイティ取引は現在、手作業による数週間の処理と断片化したキャップテーブル記録を伴っている。SDXのプラットフォーム上では、これらの取引はほぼ瞬時に実行される。シティ独自の「トークン化2030」レポートでは、トークン化された実世界資産のベースケース規模が、現在の170億ドルから2030年までに5.5兆ドルに拡大し、未公開市場、不動産、マネーマーケットファンドが成長を牽引すると予測している。

今回の発表は、機関投資家の需要が近年低迷している中でも、米国大手銀行の一角によるトークン化インフラへの構造的なコミットメントを示すものである。シティは既に、最大手の未公開企業数社と参加に向けた協議を行っていると述べている。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。