ブロードコムの下落でナスダック100が急落、半導体株が13%安に

ブロードコムの収益ミスと据え置かれた長期AI見通しが半導体主導の売りを引き起こし、ナスダック100先物を押し下げ、テクノロジー株からの資金流出を加速させた。

ナスダック100先物は最大1.2%下落。ブロードコムの四半期収益が221億9000万ドルと予想を下回り、半導体セクター全体の下落が広がった。

「市場はブロードコムに完璧を求めており、上方修正に満たないものはすべて罰せられる運命にあった」と、Direxionのプロダクト＆ストラテジー担当上級副社長ライアン・リー氏は述べた。

ブロードコム株は時間外取引で13%超急落。同社が発表した第2四半期の収益は221億9000万ドルと、LSEGがまとめたコンセンサス222億7000万ドルを下回った。調整後1株当たり利益は2.44ドルと、2.40ドルの予想を上回り、AI半導体収益は143%増の108億ドルに急増した。しかし、最高経営責任者のホック・タン氏は2027会計年度のAI収益目標を1000億ドルで据え置き、同四半期に300億ドル超のAI半導体受注を獲得した後で上方修正を期待していた投資家を失望させた。

今回の売りは、6月に入りメガキャップ・テクノロジー株からディフェンシブ銘柄への資金流出をさらに深める恐れがある。S&P500先物も下落し、トレーダーらはAI関連ハードウェア支出への期待を再調整している。過去1年で80%以上上昇し、水曜日の通常取引で495ドルの史上最高値を記録していたブロードコムの下落は、半導体セクター全体を押し下げた。株価は通常取引を479.23ドル（0.5%安）で終えた後、時間外取引で13%超下落した。

ブロードコムの今四半期ガイダンスは一定の支えとなった。同社は総収益を約294億ドルと予測し、コンセンサスの285億4000万ドルを上回った。AI半導体収益は前年比200%超増加し、160億ドルを見込む。しかし、一部のアナリストはAI収益を170億ドル近くに想定しており、これが時間外の弱さを説明している。

同社はまた、アポロおよびブラックストーンと提携し、AI特別目的会社を設立すると発表。このSPVはAnthropicやOpenAIなどの顧客向けチップ販売を促進するため、デットファイナンスを提供する。ブロードコムは2社の匿名顧客から総額60億ドルの購入注文を受けており、2026年後半に出荷開始を見込む。

今回の売りは、ビッグテック企業が今年AIインフラに7000億ドル以上を支出すると見込まれる中で発生した（2025年の約4000億ドルから増加、ロイター通信調べ）。競合のマーベル・テクノロジーは先月、2029年までにカスタムチップ事業の収益が100億ドルを超えると発表し、ブロードコムがグーグルやメタを主要顧客として支配してきた市場での競争が激化している。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。