ブロードコムが5％上昇、JPMorganがAI成長を背景に580ドルの目標株価を維持

主なポイント:

• JPMorganがブロードコムの「オーバーウエート」評価と580ドルの目標株価を再表明
• Google TPU v9プログラムは順調に進捗、AI収益の可視性を2031年まで拡大
• アナリストノートを受け、ブロードコム株は水曜日に5.17％上昇

ブロードコム（Broadcom Inc.）の株価は水曜日に5.17％上昇。JPMorganが同社の「オーバーウエート」評価と580ドルの目標株価を再表明し、市場が同社の長期的な人工知能（AI）ビジネス機会を過小評価していると指摘した。

「市場は一時的なガイダンスのノイズにより、ブロードコムのAI上振れ余地を引き続き過小評価している」と、JPMorganのアナリスト、ハーラン・サー氏とマユール・ラムダニ氏はリサーチノートで述べた。同行は、先端半導体パッケージ設計、知的財産ポートフォリオ、実行実績におけるブロードコムの優位性を考慮し、「現行水準では積極的に買い増すべき」と主張した。

580ドルの目標株価は、火曜日の終値から約54％の上昇余地を示唆する。ブロードコム株は398.36ドルで取引され、6月2日に記録した終値ベースの最高値481.57ドルから依然約17％下回っている。同株は年初来で13％、過去12カ月で58％上昇しているが、6月にはガイダンスが投資家を失望させ、AI関連半導体株全体の売りを誘発したことから14％下落した。

JPMorganは、Googleの次世代TPU v9チッププログラムが遅延または中止されたとの懸念を否定し、「一部セルサイド関係者からの最近のノイズに反して」ブロードコムのチームは生産立ち上げに向けて順調に進んでいると述べた。Googleは3月、今後4世代のTensor Processing Unit（TPU）を対象とする5年契約をブロードコムと締結しており、これによりAI収益の可視性が2031年まで拡大していると、複数の報道が伝えている。ブロードコムは過去12年間で、Googleの14もの先端チップ設計の市場投入を支援してきた。

同社はAlphabetやOpenAIを含む6社の主要顧客向けにカスタムAIチップを設計しており、2027年までにAIチップ収益で1000億ドルを生み出す目標を掲げている。企業全体の受注残高は約1620億ドルに達している。ウォール街は圧倒的に強気で、FactSetによればブロードコムをカバーする55人のアナリストのうち51人が「買い」評価を付けており、平均目標株価は1株あたり500ドル超となっている。

今回のJPMorganの再評価は、半導体セクター全体が6月の売りから回復しつつある時期に、ブロードコムのAIパイプラインに対する確信を強めるものだ。投資家は次回の決算発表で、セグメント別利益率の更新やGoogle TPUの量産時期に関する追加情報を注視することになる。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。