米銀BofA、顧客がテクノロジー株を4週連続売却—純流入が過去最低に

BofA証券の機関投資家顧客は米国株を4週連続で売却し、テクノロジーセクターの純流入が過去最低に落ち込んだ。同行の顧客データが示した。

「過去4週間のテクノロジーセクターへの純資本流入は記録的な低水準にまで減少した」と、BofA証券のストラテジスト、ジル・ケアリー・ホール氏は6月26日付のリポートで述べた。

顧客はS&P500種指数の11セクターのうち9セクターで株式を売却し、テクノロジーと金融が最大の打撃を受けた。個別株では99億ドルの純流出を記録し、2008年以来4番目に大きな週間流出額となった。生活必需品セクターは7週連続で純流出となり、過去最長の記録を更新した。対照的に、小型株とマイクロキャップ株には記録的な資金が流入し、株式型ETFには42億ドルの資金が集まった。

機関投資家の売り越しと個人投資家の買い戻し——6週間ぶりに純買い越しに転じた——の乖離は、大型グロース株から小型株へのローテーションの可能性を示唆している。自社株買いは2月以来の低水準に減速し、機関投資家の売りが加速する中で株式市場の重要な下支えメカニズムが失われつつある。

売り圧力は広範に及んだが、特定セクターに集中した。テクノロジーと金融の両セクターが、純売り越しとなった9セクターの中で最大の流出額を記録した。テクノロジーへの4週間平均の純資本流入は過去最低に落ち込み、強気相場を牽引してきた同セクターからの資金シフトの深さを浮き彫りにしていると、ホール氏は指摘した。

機関投資家顧客は4週連続で売り越しを主導し、前週の流出額もすでに過去最高だった。一方、ヘッジファンドは同期間に純買い越しとなり、個人投資家も6週間の売り越しから純買い越しに転じた——この乖離は、プロのマネーマネジャーがリスクを削減する一方で、個人投資家が買いに出ている構図を示している。

自社株買いの減速も懸念材料を増幅している。株式買い戻し活動は2月以来の低水準に落ち込み、5週間の減速トレンドが続いている。企業は通常、売り相場における安定化要因として機能するが、その存在感が薄れることで、市場は機関投資家の売り圧力にさらにさらされやすくなっている。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。