BTCが6万ドルを試す中、クジラが高レバレッジのショートポジションを積み上げ

クジラ主体が6月27日、ビットコインとイーサリアムの高レバレッジショートポジションを再開。BTCが6万ドル台を維持するのに苦戦する中、さらなる下落に賭けている。

ビットコインは6月27日12:00 UTC時点で6万327ドル付近で推移、24時間で2.3％下落した。クジラ主体がBTCとETHの高レバレッジショートポジションを再開したことを受けての動きだ。

「ビットコインは依然として6万ドル付近で推移しており、200週移動平均線を下回ったままです」と市場アナリストのMichaël van de Poppe氏は述べた。「クジラによる高レバレッジショートの再開は、大口保有者がさらなる下落を予想していることを示唆しています。」

この弱気ポジショニングは、クジラの活動が活発化した時期に続くものだ。Santimentのデータによると、6月26日には10万ドル以上のビットコイン取引が6,920件、100万ドル以上の取引が1,438件確認され、過去2カ月間で2番目に大きいクジラの取引急増となった。CryptoQuantのデータでは、ウォレットコホート間で動きに差が見られ、1,000～10,000BTCを保有するアドレスは6月16日に約68,000BTCを累積した一方、100～1,000BTCを保有するウォレットは6月20日までに41,600BTCを分散させた。

高レバレッジショートの再開は、BTCが6万ドル以上を維持した場合にカスケード的なスクイーズが発生するリスクを高めている。建玉（OI）は約209億2000万ドルで、30日平均を10.3％下回っており、資金調達率は0.003626と、30日間の高値0.018089を大きく下回っている。次の焦点は、クジラがBTCを6万ドル以下に押し下げられるか、あるいはショートスクイーズにより手仕舞いを余儀なくされるかだ。

18億ドルの清算が潮目の変化に先行

この弱気ポジショニングは、2026年の暗号資産デリバティブ市場で最も激しい週の一つに続くものだ。6月24～25日の清算総額は約18億ドルに上り、ほぼすべてがロングポジションに集中。PCE（個人消費支出）指標の発表前後の急騰・急落が引き金となった。スポットビットコインETFでは、2日連続で合計約10億ドル近い純流出が記録され、今年最大級の単日流出額となった。

より広範なマクロ環境も暗号資産の重しとなっている。BloFin Researchは、流動性がAI関連銘柄やW杯賭博市場に吸い寄せられており、Strategy社のキャッシュリザーブは7年分の運転資金からわずか10カ月分にまで減少したと指摘した。

イーサリアムのクジラも弱気相場に加わる

イーサリアムでも、クジラ主体が同様に高レバレッジショートを再開し、2大暗号資産にわたって弱気ポジショニングが拡大した。ETHは6月27日12:00 UTC時点で3,412ドルで取引され、24時間で3.1％下落した。BTCとETHの両方で協調したショートポジショニングが見られることは、機関投資家が単一資産のイベントではなく、より広範な市場下落を予想していることを示唆している。

注目ポイント

ビットコインの重要な水準は引き続き6万ドルだ。この水準を明確に下回れば、ストップロスや強制清算が誘発され、下落が加速し、次の支持圏である5万7000ドル付近を目指す展開となり得る。上値では、200週移動平均線が位置する6万3500ドル付近が抵抗線となる。BTCが6万ドルを維持し、資金調達率が抑制されたままであれば、高レバレッジショートがスクイーズ上昇の燃料となる可能性がある。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。