ビットコイン、6万ドルのサポート維持で6万3000ドル超に反発—マクロ不透明感の中

ビットコインは2024年以来初めて6万ドルを防衛し、ショートカバーによる上昇で6万3000ドル超に急騰。トレーダーはCPIデータとSpaceXのIPO準備を注視。

6月8日14:00UTC時点でビットコインは約6万2700ドルで取引されている。6月6日には一時6万ドルを下回り、2年超ぶりに同水準を割り込んだ。この反発は、週間で14.6％の下落（価格から約1万9000ドルを消失）と、CoinGeckoのデータによればCrypto Fear & Greed Indexが8という複数年の最低水準に落ち込んだ後に起きた。

「6万ドルの水準には、Deribitのプットオプションで12億ドル超の想定元本建てオープンインタレストが存在する」と、Deribitの最高商務責任者であるJean-David Péquignot氏はCoinDeskに語った。この水準を下回ればマーケットメーカーがヘッジ調整を強いられ、ショートガンマエクスポージャーが追加のスポットまたは先物売りにつながる可能性があると同氏は述べた。

回復は、ビットコインの日足RSIが約15.5まで低下（2020年3月のコロナショック時の暴落以来の最低水準）した後のショートカバリングと売られ過ぎシグナルによって加速された。CoinGlassのデータによれば、売り浴びせの中、暗号資産のロングポジションは1時間以内に1億5500万ドル超が清算され、24時間の清算総額は17億ドルを超えた。RSIはその後25.8程度まで回復したが、MACDは依然として弱気で、ヒストグラムは縮小し始めたばかりである。

6万ドルの防衛は、ビットコインの短期的な見通しにおいて最も重要なテクニカルな進展である。この水準を維持できれば、9日単純移動平均線（約6万5300ドル）と20日指数平滑移動平均線（約6万9000ドル）への上昇経路が開かれる。しかし、TradingViewのデータによれば、6万ドル超のサポートを維持できなければ、新たな清算の波を引き起こし、次の主要サポートゾーンは5万8500ドルと5万6000ドルとなる。

オンチェーンデータは投降を示すが、底値確定には至らず

短期保有者は過去最大の水準で損失を実現しており、短期保有者の実現損益比率は過去最低を記録したと、アナリストのScott Melker氏が引用したデータが示している。長期保有者が保有する約530万BTCが現在含み損の状態にあり、FTX崩壊後の水準を上回っている。

CryptoQuantのデータによれば、総需要は約50万1000BTC縮小し、スポット需要は30日累積ベースで-27万2000BTC、先物需要は-22万9000BTCに落ち込んだ。約400億ドルが短期間にビットコインエコシステムから流出し、資本は米国株式、特に大型AI関連企業に流入したと、同データプロバイダーは報告した。

全てのアナリストが底値が確定したと見ているわけではない。CryptoQuantの寄稿者であるDarkfost氏は、10月以降の実現損失は約1740億ドルに達しているが、2022年の弱気相場で記録された2110億ドルには依然として及ばず、投降が継続すればさらなる downside リスクが残ると指摘した。市場コメンテーターのArdi氏は、大口参加者がリリーフラリー中に供給を分配する一方で、個人投資家は引き続き押し目買いを続けており、主要な市場底値に典型的に関連するパターンではないと述べた。

マクロの逆風とSpaceX IPO要因

売り浴びせは、米労働省が5月の非農業部門雇用者数が17万2000人増加（コンセンサス予想の8万5000人を大幅に上回る）と報告した後に激化した。改定値により過去2カ月の雇用にさらに9万3000人が追加され、FRBがより長期間にわたり金融引き締め維持に動くとの期待が強まった。BNPパリバは従来の金利据え置き予想を撤回し、持続的なインフレと強い労働市場を理由に、12月から3回の利上げを予測している。

不確実性をさらに高めるのは、SpaceXのIPO観測であり、ビットコインを含むリスク資産から流動性を奪う可能性があるが、資本フローの方向性は依然として不透明である。今後のCPI発表とFRBの金利決定が、ビットコインの価格軌道における次の主要なカタリストとなる。

ビットコインがこれらのイベントを通じて6万ドルを維持できれば、6万5300ドルおよび6万9000ドルへの上昇経路が現実味を帯びる。しかし、6万ドルを決定的に下回れば、5万8500ドルおよび5万6000ドルのサポート水準が露呈し、200週移動平均線付近の5万5000ドルが次の主要な長期サポートゾーンとなる。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。