ビットコイン、5月は3%の下落局面へ—次なる触媒として米PMIデータが迫る

ビットコインは日曜日遅くに73,645ドルで取引され、約3%の月間損失に向かっている。トレーダーは米ISM製造業PMIデータを待っており、このデータが次の方向性を左右する可能性がある。

「現時点では、最近の downside 変動にもかかわらず、BTCの73,000ドルの再テストは成功している」と、仮名のトレーダー兼アナリストであるRekt Capital氏はX（旧Twitter）で述べた。「もしビットコインが週足ベースで73,000ドルを超えてクローズできれば、ダブルボトムブレイクアウトを確認する方向に一歩近づくことになる。」

73,000ドルという水準は、2月下旬以来の週足チャートで形成されているW字底のネックラインに相当する。この水準を維持できれば、ビットコインは60,000〜80,000ドルのレンジ（Daan Crypto Trades氏が現在のマクロ取引レンジとして特定）の上限に向けて回復を延ばす態勢となる。CoinGlassのデータによると、ビットコインはUTC日曜日15:00時点で月初来3.1%の下落となっている。

来週は5月のISM製造業PMIに続き、JOLTS求人件数レポートとADP民間部門雇用統計が控えている。The Kobeissi Letterはこれらの発表について、今週を「すべて労働市場に注視する週」と表現した。製造業データが予想を上回ればリスク選好が高まり、ビットコインは80,000ドルのレジスタンスゾーンに向かう可能性がある一方、予想を下回れば67,000ドルへの売り加速リスクが生じる。

マクロの交差流動がビットコインをレンジ内に留める

米国株は先週、S&P500が7,580で取引を終え、史上最高値を更新した。しかしビットコインは、株式相場の上昇や、米・イランの停戦進展に伴う地政学的緊張の緩和から恩恵を受けられなかった。ドナルド・トランプ大統領は、イランとの合意を最終決定するのに「急いでいない」と述べたと、The Kobeissi LetterがXに投稿して伝えており、これによりリスク資産へのポジティブなセンチメントの潜在的な源泉の一つが取り除かれた。

インフレ面では、5月28日に個人消費支出（PCE）物価指数が約3年ぶりの高水準を記録した。この上昇にもかかわらず、ナスダックとS&P500は同日に新記録を更新しており、市場は連邦準備制度理事会（FRB）が忍耐強く対応すると見ていることを示唆している。ビットコインにとっては、高金利の持続が逆風となり続けている。実質利回りの上昇は、利回りを生まない資産を保有する機会費用を増大させるためだ。

Bitwiseの欧州リサーチ責任者であるAndre Dragosch氏はX上で、ビットコインが引き続き成長とリスク選好に連動するのであれば、最近のPMIデータを受けて現在の水準からより高く再評価される必要があると主張した。ISM製造業PMIは過去数ヶ月にわたりビットコイン価格に緩和をもたらしており、このパターンの繰り返しが73,000〜80,000ドルのレンジを突破するための触媒となる可能性がある。

downside 面では、Daan Crypto Trades氏は、最近数週間の再テスト失敗を受けてビットコインが強気市場サポートバンドで取引されていると指摘した。週足の200期間移動平均線と指数平滑移動平均線が価格に収束し続けている。「これらすべての大きな高時間枠の週足水準がこのエリアに集中していることを考えると、私たちが60,000ドルから80,000ドルの間でかなり長期間取引されても驚かない」と同氏は述べた。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。