ビットコイン、イーサリアム、XRPが低リスクゾーンに突入——巨額1.6億XRPが蓄積される

サンティメントのオンチェーンデータによると、ビットコイン、イーサリアム、XRPは歴史的に低リスクゾーンに突入しており、数週間にわたる激しい売り圧力の後に蓄積シグナルが浮上している。時価総額上位3つの暗号資産は、過去のサイクルで持続的な回復の前兆となったオンチェーンメトリクスを示していると、サンティメントのアナリスト、ブライアン・クインリバン氏は述べた。

「投資家は価格だけに注目すべきではない——オンチェーンデータは、最も強い長期的な機会がどこに生まれているかを明らかにする可能性がある」とクインリバン氏は7月4日のノートで述べた。同社のリスク指標は、ウォレット作成、クジラの活動、ソーシャルセンチメントを追跡しており、過去のサイクルで底値を示した水準で点滅している。

XRPは最も顕著な蓄積シグナルを示している。XRP Ledgerには1日で4,941の新規ウォレットが追加され、3カ月以上で最強のネットワーク成長を記録したとサンティメントのデータが示している。1,000万から1億XRPを保有するウォレットは6月に1億6,000万トークンを追加し、コホートレベルの最大の増加となった。米国のスポットXRP ETFは流入記録を8週連続に延ばし、先週は2,299万ドルの純流入、月曜日にはさらに1,534万ドルの純流入を記録した。

問題は、このオンチェーン需要が持続的な買い圧力に転換するのか、それとも短期的なFOMOとして消え去るのか、とクインリバン氏は述べた。XRPが1.05ドル近辺で取引され、ビットコインが主要なオンチェーン評価水準（トゥルー・ミーン・プライス7万6,300ドル、200日移動平均7万5,500ドル）を下回っている中、今後の取引セッションでデータがどちらに傾くかが明らかになるだろう。過去の弱気市場パターンは、過去のサイクルの関係性が維持されれば、ビットコインの潜在的底値は4万5,000ドル付近を示唆している。

オンチェーンシグナルは蓄積を示唆

3つの大口XRP保有コホートすべてにおいて、6月は21%の価格下落にもかかわらず蓄積が継続したとサンティメントのデータは示している。10万から100万XRPの層は3,000万トークンを追加し、100万から1,000万XRPの層は2,000万トークンを追加した。ソーシャルセンチメントも強気に転換し、ポジティブ・ネガティブ比率は弱気コメント1件に対してポジティブコメント3.7件と、3カ月ぶりの高水準に達した。

ビットコインのオンチェーン状況はより複雑だ。同資産は短期保有者のコストベースである6万9,600ドルと128日移動平均の7万900ドルを下回って取引されており、これらの水準は過去の弱気局面で抵抗線として機能してきた。長期保有者のコストベースは4万9,900ドル、一方、実現価格（全流通ビットコインが最後にオンチェーン上で移動した平均価格）は5万3,200ドルとなっている。

今後の展望

価格の弱さとオンチェーン上の蓄積との乖離は、ウォレットの成長とクジラの買いが価格回復に先行する場合、歴史的に強気に解決してきたセットアップを生み出している。XRP ETFは6月3日以降、純流出を一度も記録しておらず、この記録はビットコインおよびイーサリアムETFとは対照的で、両者は7週連続で約77億ドルの純流出を記録している。

オンチェーンデータを監視する投資家にとって、注目すべき主要水準は、ビットコインが短期保有者コストベースの6万9,600ドルを再び奪還すること、そしてXRPが1.00ドルを維持することだ。出来高を伴いこれらの水準を明確に上抜ければ、蓄積テーゼが検証される。維持できなければ、低リスクゾーンは確認された安値ではなく、まだ試されている最中の下限であることを示唆するだろう。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。