投資家の関心が移り、ビットコインETFから1週間で10億ドルが流出

米国の現物ビットコイン上場投資信託（ETF）は、5月16日に終了した週に10億ドルを超える純流出を記録し、6週間続いた連続流入に急ブレーキがかかりました。資金フローの逆転は、ビットコイン（BTC）が78,000ドルのサポート維持に苦戦する中、機関投資家のポジショニングに大きな変化があったことを示しています。

「この水準は歴史的に、弱気相場において重要なレジスタンスからサポートに転換する帯域として機能してきました」とCryptoQuantのアナリストはノートで述べ、利益確定売りの増加と米国の現物需要の弱まりを、勢いが衰えている兆候として指摘しました。同社のオンチェーンデータは、調整が深まれば70,000ドル付近が潜在的なサポートになる可能性を示唆しています。

売り圧力の大部分は5月13日に集中し、単日として1月下旬以来最大となる6億3,500万ドルの流出を記録しました。Farsideのデータによると、ブラックロックのiShares Bitcoin Trust（IBIT）とフィデリティのWise Origin Bitcoin Fund（FBTC）が解約を主導しました。SoSoValueのデータに基づくと、この動きはそれ以前の7週間にわたる継続的な資金流入期間とは対照的です。

流出は、機関投資家の資本がより選別的になり、即座にプラスの原動力がない資産から特定のカタリスト（触媒）を持つ資産へとローテーションしていることを示唆しています。5月13日、ビットコインとイーサリアムのETFが合計8億2,400万ドルの流出に見舞われた一方で、XRPとソラナに関連するファンドは、資産特有のニュースによって広範な市場圧力から守られ、資金を引き付け続けました。

二極化する市場：トレンドに逆行するXRPとソラナ

ビットコインETFが激しい解約に直面する一方で、XRPとソラナへのエクスポージャーを提供する製品は、独自の前向きなストーリーに支えられ、驚くべき回復力を示しました。例えば、XRP現物ETFは5月14日に1,852万ドルの流入を記録しました。この日は、資産の規制上の明確性を提供するCLARITY法案が上院の重要委員会を通過した日でもあります。これらのファンドは、3週間以上の期間で流出を記録した日は1日しかありません。

同様に、ソラナ関連のファンドは5月14日まで11日連続の流入を記録し、さらに2,657万ドルを吸収しました。需要は、最近テストネットで公開され、ネットワークの取引速度を劇的に向上させることが期待されているAlpenglowアップグレードに関連しているようです。BTCとETHが低迷する中でのXRPとSOLの持続的な買いは、機関投資家がもはや暗号資産全体に対して単一の賭けをしているのではなく、特定の短期的なカタリストに基づいて積極的に配分を行っていることを示しています。

利益確定が加速する中、ビットコインは主要サポートをテスト

最近のETF流出は、ビットコインが82,400ドル付近の200日移動平均線近辺のレジスタンスを突破できなかったタイミングと重なっています。CryptoQuantによると、4月の安値からの上昇により含み益が拡大し、利益確定売りの波が誘発されました。ビットコイン価格は、5月16日18:00 UTC時点で約78,500ドルで取引されており、過去7日間で約4.7％下落しました。

投資家にとっての大きな疑問は、最近の売りが短期的な調整なのか、それともより持続的な下落の始まりなのかという点です。需要を喚起する新たな説得力のあるカタリストがない限り、今後数週間のビットコインの価格動向は、現物ETF製品への資金流入・流出によって左右されることになるでしょう。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。