百度（バイドゥ）、第1四半期決算でAI売上高が49%急増

百度（Baidu Inc.）が発表した第1四半期の売上高は、中核となるAI事業が49%急増したことに後押しされ、アナリスト予想を上回りました。これは、同社の企業インフラへの転換が功を奏していることを示しています。北京に拠点を置くこの検索大手は、第1四半期の売上高として320.8億人民元を計上し、市場予想の314.9億人民元を上回りました。

「今四半期の業績は、当社のAI戦略が着実に進展していることを反映しています」と、同社の担当者は決算発表で述べました。

成長は百度のAIインフラサービスに集中しました。スマートクラウドインフラの売上高は前年同期比79%増の88億人民元となり、GPUクラウドサービスの収入は184%も急増しました。対照的に、AIアプリの売上高は前年同期比で横ばいの25億人民元にとどまりました。この事実は、業界全体が直面している課題を浮き彫りにしています。

百度の決算は、中国のテクノロジーセクターが人工知能へのアプローチを構造的に再編している時期に発表されました。競合するバイトダンス（ByteDance）の最近の内部分析でも詳述されているように、多数のコンシューマー向けAIアプリを立ち上げる戦略は、ユーザーの増加に伴って拡大する膨大な推論コストのため、利益を生み出すことに失敗しています。これにより、マス市場向けアプリから、防御力が高く高付加価値な企業向けソリューションへの転換が余儀なくされており、百度の決算はこのシフトを明確に裏付けています。

アプリが停滞する中、インフラが勝利を収める

百度のインフラ売上とアプリ売上の乖離は、業界の二極化を物語っています。バイトダンスのような企業が、成長が損失を深めることに気づいてアプリ開発を縮小する一方で、百度は「AIゴールドラッシュ」における「つるはしとシャベル」の販売に成功しています。GPUクラウドサービスが184%成長したことは、自社モデルを訓練・運用する企業からの膨大な需要を示しており、百度をアリババやテンセントといった競合と並ぶ主要なインフラプロバイダーとして位置づけています。

この業績は、市場リーダーのエヌビディア（Nvidia）も決算発表を控えるなど、AIの収益化に強い関心が集まっている週に発表されました。百度のAIクラウド部門がこれほど急速に成長していることは、中国におけるAI関連の設備投資の大きなシェアを獲得していることを示唆しています。しかし、課題はこのインフラの優位性をいかに収益性の高いアプリ層に変換するかであり、これはセクター全体が取り組んでいる問題です。投資家にとって、今回の結果は需要の高いインフラ市場における百度の強い立場を裏付けるものですが、アプリ売上の停滞はコンシューマー向けAIの即時の収益性に対する警戒感を与えています。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。