アジア太平洋株、米雇用統計弱含みで乱高下—香港株2%高、日韓は急落から反転

予想を下回った米雇用統計を受け、アジア太平洋株は乱高下。香港株は2%上昇する一方、東京・ソウル市場は急落からプラス圏に転じた。

香港ハンセン指数は3日、457ポイント（2%）高の23,512で取引を終了。米雇用者数が市場予想をほぼ半減で下回り、FRBによる追加利上げ観測が後退した。

「予想を下回った雇用統計は、年内の追加利上げの可能性が低くなったことを示唆している」とハイリッジ・フューチャーズの金属取引責任者デイビッド・メガー氏は指摘した。

米労働省が2日に発表した6月の非農業部門雇用者数は5万7000人増と、コンセンサス予想の11万人増を大幅に下回った。失業率は4.2%で横ばい。CMEのフェドウォッチ・ツールによれば、9月までの利上げ確率は51%と、データ公表前の66%から低下している。

このデータは、新FRB議長ケビン・ウォーシュ氏のもとで米金融引き締めが一段と強化されると警戒していたアジア市場の構図を一変させる。原油価格が1バレル＝67ドルに向けて下落し、雇用市場も冷え込む中、追加引き締めの根拠は著しく弱まっている。

ハンセン指数の上昇を牽引したのは金関連株。紫金鉱業集団が9.5%高、老鋪黄金が7.2%高となった。スポット金は1.4%上昇し1オンス＝4,179ドル。取引開始早々の売買代金は710億香港ドルに達した。

日本の日経225種株価平均は急激な日中変動に見舞われ、一時1,123ポイント安の67,609まで急落した後、反転して135ポイント高の68,868で推移。医薬品株が戻りを主導し、塩野義製薬、中外製薬、住友ファーマが4～4.7%上昇。ファーストリテイリングが4%高となる一方、ソフトバンクグループは3%下落した。

韓国のKOSPIも同様の値動きを示し、1.2%高で寄り付いた後、一時3.5%下落して7,378の日中安値を付け、その後回復して7,786（1.8%高）で推移。サムスン電子は0.9%安から4.2%高に転じ、SKハイニックスは6.5%下落から2.1%高に回復した。

シンガポールのST指数は0.2%高の5,225と、過去最高値5,241に迫る水準。オーストラリアのS&P/ASX200指数は1%高。マレーシアのKLCIとフィリピン株はそれぞれ0.7%上昇した。

ドル安で金が急伸

ドル安が金の魅力を増幅し、米ドル指数は0.7%下落。ドル建て商品が他の通貨保有者にとって割安となった。スポット金の4,179ドルへの上昇は、雇用統計の下振れ後に始まった上昇基調をさらに延ばすもの。利上げ期待の低下は、利回りを生まない金塊の保有機会費用を減少させる。ワールド・ゴールド・カウンシルによると、5月の中央銀行による金準備の純増加は41トンと、公的部門の持続的な需要を示している。

タカ派ムード後退

今回の雇用統計は、FRBの6月会合で勢いを増していたタカ派シフトを弱めるものとなった。クリーブランド連銀のベス・ハマック総裁はCNBCのインタビューで「インフレ率は依然として高すぎる」とし、利上げを「検討する必要があるかもしれない」と警告していた。しかし、原油価格が1バレル＝67ドルに向けて下落する中、CMEフェドウォッチのデータによれば、7月利上げの確率は6月初の66%から34%に低下した。TD証券のアナリストは雇用者数の伸びが8万人に減速すると予想していたが、実際の5万7000人を上回る水準だった。

アジア株式にとって、米雇用統計の冷え込みは、ウォーシュ氏がFRB議長に就任してから強まっていた主要な逆風を取り除くものとなる。FRBが年末まで金利を据え置けば、資本 flows が新興市場に回帰する可能性があり、国際貿易やコモディティ関連セクターへのエクスポージャーの大きい香港やシンガポールが恩恵を受けやすいとみられる。次の試金石は今月後半に発表される米消費者物価指数（CPI）となる。この結果次第で、ハト派方向へのリプライシングにさらなる余地があるか否かが決まる。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。