ARKインベスト、仮想通貨株の下落局面で4350万ドルを買い集める

キャシー・ウッド氏のARKインベストは、仮想通貨セクターが2年ぶりの安値を付ける中、3営業日で4350万ドル相当の仮想通貨関連株を購入し、反発に賭けた。

ARKインベストは、ビットコインが5万8190ドルと2年近くぶりの安値に下落する中、3営業日でコインベース、サークル、およびその他の仮想通貨関連企業3社の株式を4350万ドル購入した。

同社が公表した日次取引開示情報によると、ARKによる最大の買い付けはコインベース・グローバルおよびサークル・インターネット・ファイナンシャルに向けられ、両社の株価は過去1カ月でそれぞれ17％、28％下落していた。

また、同社はブリッシュに520万ドル、ロビンフッド・マーケッツに510万ドル、ソフィ・テクノロジーズに170万ドルをそれぞれ投資した。購入された株式の大半は、同社の主力ファンドであるARKイノベーションETFに組み入れられ、次いでARK次世代インターネットETFに配分された。ARKブロックチェーン・フィンテック・イノベーションETFにも追加の仮想通貨関連株が割り当てられた。

これらの買い付けは、CLARITY法が11月の中間選挙前に成立する見通しが薄れ、2021年のピークからビットコインが85％下落する中で既に苦境にあるセクターにさらなる規制上の不確実性が加わる中で行われた。ARKの逆張り的な賭けは、同社が規制の明確化やマクロ環境の変化といった特定のイベントが売りを反転させると予想していることを示している。

デジタル資産規制のための連邦政府の枠組みを確立するCLARITY法は、ステーブルコインの監視や証券分類に関する条項を巡り議員間で議論が続き、議会で停滞している。中間選挙で上下両院の多数派が争われる見通しの中、同法案の成立可能性は低下している。

2024年にSPAC合併により上場した暗号資産取引所運営会社ブリッシュは、業界全体の取引量が減少する中で株価が下落している。収益のかなりの部分を暗号資産取引から得ているロビンフッドは、トークン化事業への多角化を進め、低迷を補おうとしている。

テクノロジーへの広範な賭け

ARKは同期間中に、イーロン・マスク氏のスペースXおよびソフトウェアインテリジェンスプラットフォームのパランティア・テクノロジーズへのポジションも拡大する一方、アリババ・グループ・ホールディング、ロク、ストラタ・クリティカル・メディカルの保有を削減した。このポジション変更は、市場全体が慎重姿勢を強める中でも、ARKがテクノロジーと暗号資産に関する見解を強化していることを示している。

買い付けの対象は、純粋な暗号資産企業と、デジタル資産へのエクスポージャーを拡大している企業の両方に及んでいる。ロビンフッドはここ数カ月、暗号資産のトークン化に積極的に注力しており、ソフィは銀行プラットフォームを通じて暗号資産取引を提供している。この幅広さは、ARKがデジタル資産バリューチェーン全体にわたって、下落局面を買いの好機と捉えていることを示唆している。

逆張りの計算

今回の買い付けは、今年に入ってARKが暗号資産セクターに対して行った中でも最も積極的な賭けの一つである。コインベースが17％、サークルが28％、ブリッシュが26％それぞれ先月下落した中で、同社は大きなストレスを示唆する価格帯で買いを入れている。この賭けが報われるかどうかは、規制の行方と、ビットコインが5万8000ドル以上のサポートを維持できるかどうかにかかっている——この水準は2024年半ば以来試されていない。

買い付けはARKのアクティブ運用ETF3本に分散して行われ、ARKイノベーションETFが最大の配分を受けた。同社の日次取引開示情報によると、ARK次世代インターネットETFとARKブロックチェーン・フィンテック・イノベーションETFにも追加の株式が組み入れられた。

ARKの買い付けラッシュは、暗号資産に特化したファンドからの持続的な資金流出が続いた後に行われた。機関投資家の需要を示す指標であるグレイスケール・ビットコイン・トラストは、過去1年の大半で純資産価格に対してディスカウントで取引されており、投資家の需要の弱さを反映している。ARKの動きはこのトレンドに逆行し、ほとんどの機関投資家がまだ受け入れていない回復に賭けるものとなっている。

そのタイミングは注目に値する。ビットコインの5万8190ドルへの下落は2024年半ば以来の最低水準であり、同年1月のスポットビットコインETF承認後の上昇分を帳消しにした。暗号資産は2021年11月に記録した約6万9000ドルの史上最高値から80％以上値を下げており、この下落が暗号資産株セクター全体を押し下げている。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。