Alpha Cognition、Zunveylの普及により収益が40%増加

Alpha Cognition（NASDAQ：ACOG）は、アルツハイマー病治療薬Zunveylの商業的普及が進んだことにより、第1四半期の製品純売上高が前四半期比40%増の350万ドルに達したと発表しました。

Alpha Cognitionの最高経営責任者（CEO）であるマイケル・マクファデン氏は声明で、「第4四半期から第1四半期にかけて前四半期比40%の増収を達成しました。これは、処方医による採用が四半期ごとに明らかに加速していることに支えられています」と述べました。

同社はZunveylを6,054本提供し、これは第4四半期から23%の増加となりました。また、アクティブな処方医ベースも23%増の1,060名に拡大しました。純損失は650万ドル（1株当たり0.30ドル）を報告し、手元現金を5,420万ドルとして四半期を終えました。

Alpha Cognitionは、2027年の営業黒字化目標を改めて表明しました。投資家は、2026年第3四半期初旬に予定されているBEACON研究の主要データに注目しており、同社はこのデータがZunveylのより広範な保険適用を後押しすると期待しています。

商業指標の進展

今回の結果は、Zunveylにとって商業化開始後、丸4回目の四半期となります。最高執行責任者（COO）のローレン・ダンジェロ氏は、同社が「処方医の採用、老人ホームへの浸透、支払者（保険会社）との関わりにおいて、有意義な成果を上げた」と述べました。

Zunveylの処方実績がある長期療養施設の数は、前四半期比25%増の914施設に達しました。リピート処方が重要なテーマとなっており、アクティブな処方医の75%と長期療養施設の81%がリピート注文を行っています。また、同社は当四半期中にZunveylの価格を6%引き上げ、定価を869.36ドルに設定しました。

財務状況と見通し

第1四半期の総営業費用は1,160万ドルで、2025年第4四半期の1,070万ドルから増加しました。同社は支出増の要因として、商業インフラへの投資と臨床試験の開始を挙げています。

Alpha Cognitionは、2026年通期の営業費用ガイダンスを5,400万ドルから5,800万ドルに据え置きました。同社は無借金のバランスシートを維持しており、2027年の収益化を目指す中で、現在の現金ポジションは事業運営に十分であるとしています。

臨床パイプラインの進展

同社は、支払者や医療提供者に対するZunveylの地位を強化することを目的とした3つのリアルワールド研究の最新状況を報告しました。BEACON研究の登録は完了しており、主要データは当初予定の第4四半期から前倒しされ、2026年第3四半期初旬に発表される見込みです。

4月に開始された遡及的研究「CONVERGE」のデータは、2026年第3四半期に出る予定です。第IV相外来試験「RESOLVE」は、2026年第2四半期に開始され、2027年第2四半期に完了する予定です。

また、米国特許商標庁はZunveylに対して2つの新しい特許を発行し、保護期間を2045年まで延長するとともに、同社が140億ドル規模と推定する外傷性脳損傷の治療への使用もカバーしました。

BEACONデータの発表前倒しは、同社にとって重要な短期イベントとなります。好意的な結果が得られれば、経営陣が「最も重要な短期的機会」と位置づける保険アクセスの拡大において、重要な鍵となる可能性があります。投資家は、第3四半期のデータと、それに続くCONVERGE研究の最新情報に注目することになります。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。