AIチップ株が2日続落、インテルは7%超の下落

水曜日、人工知能ハードウェアセクターを2日連続で広範囲な売りが襲い、業界の巨頭たちが大幅な下落を記録しました。この低迷は、新しいチップ競合他社の成功した市場デビューや、中国での重大な貿易交渉が同セクターのダイナミックな未来を浮き彫りにしている一方で、投資家が数ヶ月にわたる上昇の後に利益を確定させていることを示唆しています。

「市場が本当にこの評価を与えるのか、それだけでなく、その後に維持できるかどうかに注目したい」と、レインター・セキュリティーズのマネージング・ディレクター、グレッグ・マーティン氏はYahoo Financeに対し、AIチップメーカー、セレブラスの市場デビューについて語りました。

この売りは、木曜日の取引初日に株価が最大99%急騰したエヌビディアのライバル、セレブラス・システムズ（CBRS）の大々的な新規株式公開（IPO）とは対照的でした。当初185ドルと値付けされた同株は1株350ドルで寄り付き、新しいAIハードウェア銘柄に対する投資家の強烈な需要を浮き彫りにしました。

新規参入者への熱狂にもかかわらず、既存のチップ株の同期した下落は、AI主導の相場上昇が過熱しているのではないかという疑問を投げかけています。このボラティリティは、エヌビディアのジェンセン・ファンCEOを含むテクノロジー経営陣が習近平国家主席との首脳会談のために中国に滞在している中で発生しており、数十億ドルのチップ販売の可能性が懸案となっています。

記録的な上昇の後、セクターに利益確定売りが波及

半導体株の痛みは広範囲に及びました。水曜日、インテル（INTC）が7.19%下落し、下落を主導しました。他の主要プレーヤーも苦戦し、ASML（ASML）は5.64%下落、マイクロン・テクノロジー（MU）は5.42%下落、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）は5.14%下落しました。時価総額が5.48兆ドルに膨れ上がった市場リーダーのエヌビディア（NVDA）は、株価が4.1%下落しました。

これは、投資家が2026年の同セクターの莫大な利益を換金し始めたことで、PHLX半導体指数（^SOX）が過去7ヶ月で最悪の日となる約5%下落した火曜日の傾向を引き継いでいます。同指数は年初から依然として60%上昇しています。

セレブラスIPO、逆風の中で急騰

売りに対する主な反証となったのは、セレブラスの驚異的なデビューでした。プロセッサにディナープレート大の単一シリコンウェハーを使用する同社独自のチップ設計アプローチ「ウェハー・スケール・エンジン（WSE）」は、エヌビディアやAMDが採用している「ピザのスライス」方式とは一線を画しています。この設計により、より少ない電力でより高速なAI処理が可能になるとセレブラスは主張しています。

企業価値が480億ドル以上に達する可能性のある同社のIPOは、新しいAIスタートアップの波の指針と見なされています。フィナンシャル・タイムズ紙によると、セレブラスはOpenAIに750メガワットの計算能力を提供する重要な契約を締結しており、その見返りとしてOpenAIに同社の10%の株式に相当する可能性のある新株予約権を付与しています。

中国は依然として500億ドルの不確定要素

さらに複雑さを増しているのが、中国への販売再開の可能性です。エヌビディアのジェンセン・ファンCEOは訪中している米国経営陣の代表団の一員であり、米国がアリババやテンセントを含む約10の中国企業にエヌビディアのH200チップの販売を許可する可能性があるとの報道が浮上しています。ファン氏は今年の中国AI市場の価値を500億ドルと見積もっていますが、米国の輸出規制によりアクセスが厳しく制限されているため、契約は成立していません。

投資家にとって、今回の売りはAIの前提における根本的な変化というよりは、健全な利益確定売りの一環であるように見えます。セレブラスIPOの爆発的な成功は、AI革命を推進する新しい方法を求めて資本が依然として同セクターに流入していることを証明しています。主な課題は、エヌビディアのような市場リーダーの短期的なボラティリティと高いバリュエーションを乗りこなしながら、ハイリスク・ハイリターンの挑戦者の長期的な可能性と予測不可能な地政学的情勢を評価することにあります。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。