Key Takeaways
- アッヴィは、第1四半期の調整後1株当たり利益が2.65ドル、売上高が150億ドルであったと発表し、ウォール街のコンセンサス予想を上回りました。
- 免疫学治療薬のスカイリージーとリンヴォックの売上高はそれぞれ29.2%と20.2%急増し、2026年の合計売上高は310億ドルを超えると予想されています。
- 同社は、2026年通期の調整後EPS予想を14.08ドルから14.28ドルの新範囲に引き上げ、成長ドライバーへの自信を示しました。
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アッヴィ、免疫学部門の20%成長を受け2026年の1株当たり利益予想を上方修正
アッヴィ（AbbVie Inc.、ABBV）は、第1四半期の決算がアナリスト予想を上回ったことを受け、通期の利益予想を上方修正しました。これは、主力製品であったヒュミラ（Humira）の減収を、新しい免疫学治療薬の売上急増が効果的に補ったことによるものです。
「この結果は、当社の免疫学部門の強さを反映している」と経営陣は決算説明会で述べ、2つの主要な成長ドライバーであるスカイリージーとリンヴォックに対する医師の強い支持と市場シェアの拡大を強調しました。
ノースシカゴに拠点を置くこの製薬会社は、第1四半期に大幅な予想超えを報告しました。この業績は、ヒュミラの特許独占権喪失後、新しい治療法に依拠して持続可能な収益基盤を構築するという同社の戦略を裏付けるものとなりました。
4月29日の発表後のセッションで、株価は3.1%上昇しました。同社は現在、スカイリージーとリンヴォックの2026年の合計売上高が318億ドルを超えると予想しており、年初の好調なスタートを受けて両薬のガイダンスを引き上げました。アッヴィがヒュミラによる収益減少を乗り切る上で、この成長は極めて重要です。
第1四半期、スカイリージーの売上高は前年同期比29.2%増の44億8,000万ドルとなり、リンヴォックの売上高は20.2%増の21億2,000万ドルとなりました。この成長は、承認されたすべての適応症、特に炎症性腸疾患の分野における好調な業績によって牽引されました。
ウォール街では現在、同社株に対して「緩やかな買い」のコンセンサス評価が出ています。アナリスト32人による平均目標株価は251.03ドルで、現在の水準から24.5%のプレミアムを示唆しています。決算報告を受けて、エバーコアISIのアナリスト、ギャビン・クラーク＝ガートナー氏は「アウトパフォーム」の評価を再確認し、同社の目標株価を236ドルに引き上げました。強気なアナリスト評価にもかかわらず、株価は年初来で11.8%下落しており、S&P 500指数の8.1%の上昇に遅れをとっています。
一部の分析では、同社はキャッシュ創出能力に対して割安である可能性が示唆されています。将来のキャッシュフロー見積もりに基づくスクリーニングでは、アッヴィの適正株価を最近の価格のほぼ2倍にあたる419.10ドルと算出しています。同社は免疫学市場において、主力薬ステラーラ（Stelara）やトレムフィア（Tremfya）を販売するジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）などの競合他社との激しい競争に直面しています。
好調な四半期業績は、次世代の免疫学治療薬へ軸足を移すというアッヴィの戦略が効果的に機能していることを裏付けています。投資家は今後、2026年および2027年初頭に承認される可能性があり、ピーク時の売上高に推定20億ドルを追加する可能性があるリンヴォックのいくつかの新しい適応症に関するデータに注目することになります。
この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。
