香港3行、北京の取り締まりを受け口座規制を強化

香港の主要銀行は中国本土の顧客に対する投資口座の要件を強化しており、北京主導による違法な越境資金移動の規制強化が証券業界から銀行部門にも拡大している。

関係筋2名によると、HSBCホールディングスは本土顧客が投資口座を開設する際、資金が中国本土ではなく海外に由来することを確認する宣誓書への署名を求めるようになった。別の関係筋によると、グループ傘下のハンセン銀行も本土顧客に対し同様の書式を発行している。さらに別の関係筋2名によれば、中国銀行（香港）は今週から投資口座開設時に資金源泉の明確化を顧客に求め始めた。

香港銀行公会の広報担当者は声明で「本土顧客に対する投資口座の要件強化は、口座開設プロセスに大きな影響を与えない」と述べた。同行担当者は、銀行業界は最新の規制ガイドラインに従って審査を実施するとしている。

これらの動きは、中国が資金を海外に違法に移動したとして告発された証券会社を処罰すると発表した5月22日の声明を受けたものだ。同日、香港証券先物委員会（SFC）はUP Fintech Holding、Futu Holdings、Long Bridge HKの3社に計23億元（3億3800万ドル）の罰金を科した。香港金融管理局（HKMA）はその後、香港で設立された銀行に対し、本土顧客による新規投資口座開設に追加の管理措置を講じるよう求める通達を発行した。

HKMA通達に基づき、銀行は2023年1月以降に開設された口座を対象とした偽造書類の審査を3カ月以内に完了しなければならない。審査で問題が特定された口座は6カ月以内に閉鎖する必要がある。また銀行は、過去1年間に残高ゼロで取引実績のない休眠口座を審査し、6カ月以内に所定の手続きを完了できなかった口座を閉鎖することも義務付けられている。

この規制強化は、長年続いてきたグレーマーケットに打撃を与えている。これまで本土在住者は、北京の厳格な資本規制にもかかわらず、非公式チャネルを通じて海外に資金を移動し、地元銀行に口座を開設することが多かった。一部の仲介業者は、投資証明書を偽造したり、証券口座を開設するための招待コードを提供するなどして、本土顧客が規制を回避するのを支援していた。政策転換以降、これらの仲介業者は戦術を変更し、「最後の窓口期間」を宣伝し、より不透明なチャネルを通じて顧客を香港の中小証券会社に誘導している。

HSBC、ハンセン銀行、BOC香港は、本土からの旅行者が国境を越えて口座を開設する際に最も人気のある海外銀行の一部である。3行はコメント要請に即座に回答しなかった。

今回の取り締まりは、北京による資本規制執行の著しい強化を示している。資本規制は数十年にわたり実施されてきたが、本土の投資家が海外分散投資を求める中で規制回避が拡大している。中国の加重平均預金準備率は、2月の最後の50ベーシスポイント引き下げ後、6.5%となっており、人民元は今年に入りドルに対し約2%下落しているため、当局は資本流出を食い止める圧力に直面している。2021年に行われた前回の大規模な越境証券取引取り締まりでは、香港の証券会社での新規口座開設が一時凍結され、一部の取引活動が非公式チャネルに移行した。

香港の銀行セクターにとって、新たな規制はコンプライアンスコストを引き上げ、多くの金融機関にとって主要な成長要因である本土顧客の獲得を鈍化させる可能性がある。影響を受ける3行は香港のリテール銀行市場で最大級の市場シェアを誇り、本土顧客の流入が持続的に減少すれば、香港の金融業界がすでに高い資金調達コストとIPO案件の減少に直面している中で、手数料収入や取引高に圧力がかかる可能性がある。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。