BofA、JL MAGのカバレッジを目標株価24香港ドルで開始、44%の利益成長を見込む

バンク・オブ・アメリカ証券は、JL MAG RARE-EARTH（06680.HK）のカバレッジを「買い」評価で開始し、香港上場株式の目標株価を24香港ドルに設定しました。

同行の調査レポートによると、その前向きな見通しは、新エネルギー大型トラックおよび人型ロボット分野への同社の拡大可能性によって推進されています。同レポートでは、同社のA株の目標株価を36人民元に設定しています。

BofA証券は、JL MAGの純利益が2026年に30%、2027年に44%成長すると予測しています。また、高性能NdFeB永久磁石における同社の市場シェアが、昨年の19%から2028年までに25%に上昇すると予測しています。

BofA証券は、高性能磁性材料の世界的な需要が2025年から2028年にかけて年平均9%の成長率で増加し、JL MAGが電気自動車およびロボット工学のハイテクサプライチェーンにおける主要な受益者として位置づけられると見ています。

成長ドライバーと安定供給

レポートは、新エネルギー車の販売成長は鈍化する可能性があるものの、マルチモーター構成により、車両1台あたりの磁性材料使用量は増加する見込みであることを強調しています。さらに、一般的な電気自動車の約3倍の磁性材料を使用する新エネルギー大型トラックは、政策支援の恩恵を受けています。

新興の人型ロボットセクターでは、同行の産業チームが2030年までに世界の出荷台数が120万台に達すると予測しています。ロボットの複雑さが増すにつれて、1台あたりの磁性材料使用量も増加すると予想されます。

BofA証券は、JL MAGが中国の二大希土類サプライヤーとの長期契約を通じて原材料供給を確保し、現在のスポットレートより約10%低い価格で調達していると指摘しました。これにより、大幅なコスト優位性と供給の安定性がもたらされます。

魅力的なバリュエーション

同社は、現在のバリュエーションが魅力的であると見ています。香港上場株式は、2026年から2027年の期間で約21倍の予想株価収益率で取引されています。24香港ドルの目標株価は、約27倍のPERに相当し、人型ロボットおよび電気自動車部品の同業他社の平均倍率（それぞれ59倍と40倍）と比較して有利です。

「買い」評価は、次世代産業のサプライチェーンにおけるJL MAGの戦略的地位を浮き彫りにしています。投資家は、同社が市場シェア拡大目標を達成し、EVおよびロボット工学セクターからの予測需要を活用できるかどうかに注目するでしょう。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。