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NVDA を目標株価 240 ドルで「買い」と評価。売上高は 2,159 億ドル（前年比 65% 増）。2027 年度第 1 四半期の 780 億ドルのガイダンスは持続的な AI 需要を示唆。Edgen で完全な NVDA 株式分析を読む。

NVDA 株式分析：Blackwell が 2,160 億ドルの年を牽引、しかし完璧さは既に織り込み済みか？

人工知能インフラの構築は、これまでで最も資本集約的な段階に入りました。Technavio によると、世界の AI チップ支出は 2025 年から 2030 年の間に 1,549 億ドルに達すると予測されており、Broadcom の CEO は AI アクセラレータ単体の有効市場規模が 2030 年までに 1 兆ドルに達する可能性があると予測しています。ハイパースケーラーの設備投資は 2026 年暦年で 5,000 億ドルを超えると予測されており、この数値は上方修正され続けています。これは投機的な予測ではなく、NVIDIA 自身の開示資料ですでに確認できる法的拘束力のある購入コミットメントを反映したものです。2025 年 10 月時点で供給関連の購入コミットメントは 503 億ドルに急増しており、その実質的にすべてが 2027 年度までに支払われる予定です。 マクロ環境は、新たな複雑さはあるものの、継続的な AI 投資を概ね支持しています。「ソブリン AI」の出現は概念から具体的な需要ベクトルへと変化しており、カナダ、フランス、シンガポール、英国などの国々が独自の国内 AI インフラを構築しています。NVIDIA の経営陣は、ソブリン AI の取り組みが 2026 年度中に 300 億ドル以上の売上高に貢献したことを示しました。同時に、米国の輸出規制の急速な進展により、二極化した競争環境が生じています。2025 年 1 月に発表された「AI 拡散」暫定最終規則は 2025 年 5 月に撤回されましたが、代替規則の範囲と時期は依然として不透明です。この規制の不確実性は全体的な需要を減退させてはいませんが、NVIDIA の地域別売上構成を大きく変化させており、現在、米国に本社を置く顧客が総売上高の約 70% を占めています（前年度は 59%）。 半導体サイクルは、確固たる AI 主導のアップサイクルにあります。従来のメモリや PC 主導のサイクルとは異なり、現在の拡大は在庫の補充ではなく、学習および推論コンピューティングに対する構造的な需要によって支えられています。NVIDIA の BB レシオ（book-to-bill ratio）は 1.0 を大きく上回ったままであり、購入コミットメントは半導体企業としては前例のない複数四半期先までの可視性を提供しています。もはや問題
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Apr 17 2026
00700.HK 株式分析：買い判定。2025年第3四半期売上高1,929億人民元（前年同期比+15%）、AIが広告とゲームの加速を牽引。目標株価765香港ドル — Edgenによる完全な分析をご覧ください。

テンセント・ホールディングス：AIへの転換が中国で最も過小評価されているテック巨人の強気シナリオを再構築 20260331

David Hartley · 2026年3月24日 · tech-ai / ai-ml · 買い $765 著者：David Hartley | 2026-03-24 格付け：買い | 目標株価：765香港ドル | セクター：テクノロジー・メディア・通信 (TMT) カテゴリー：テック＆AI > AI＆機械学習 | ソフトウェア＆サイバー | ティッカー：$00700.HK 世界のテクノロジー業界は、生成AIによって主導される構造的変革の真っ只中にあります。米国のメガキャップ企業であるMeta、Microsoft、Amazonは、2024年から2025年にかけてAIインフラの資本支出に共同で数千億ドルを投じており、そのバリュエーションはAIの収益化への期待を背景に歴史的な高値圏で取引されています。しかし、著しく見落とされているのは、中国のテクノロジー企業もAIにおいて独自の実質的な画期的進歩を遂げており、その株価がいまだに顕著な地政学的ディスカウント状態で取引されているという事実です。
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Apr 03 2026

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