JPMorgan prévoit 6 milliards de dollars de réservations alors que Waymo obtient 16 milliards de dollars
JPMorgan a initié sa couverture de Waymo, la filiale d'Alphabet, le 3 février avec un modèle de valorisation qui prévoit une croissance explosive pour la société de conduite autonome. Le rapport de la banque projette que les réservations annuelles de Waymo approcheront les 6 milliards de dollars d'ici 2030, portées par un taux de croissance annuel composé de 79% des trajets, qui devraient atteindre 277 millions. Cela donnerait à Waymo une part estimée à 6% du marché américain du covoiturage.
Ce rapport d'analyste optimiste est arrivé un jour après que Waymo a annoncé avoir clôturé un cycle de financement de 16 milliards de dollars le 2 février. Ce financement, mené par la société mère Alphabet avec la participation d'investisseurs tels que Dragoneer et Sequoia Capital, porte la valorisation de Waymo à 126 milliards de dollars et lui fournit le capital nécessaire pour exécuter ses plans d'expansion ambitieux.
La flotte augmentera de plus de 10 fois pour atteindre 35 000 véhicules d'ici 2030
Le nouveau financement soutient directement une expansion opérationnelle massive. JPMorgan s'attend à ce que la flotte de véhicules de Waymo passe de moins de 3 000 véhicules fin 2025 à plus de 35 000 d'ici 2030, soit un taux de croissance annuel composé de 67%. Cette expansion est nécessaire pour le plan de Waymo d'entrer dans 10 nouvelles villes américaines en 2026 tout en lançant également des opérations à Londres et Tokyo.
Les récentes métriques de performance de Waymo étayent ces projections. Les trajets payants hebdomadaires sont déjà passés de 150 000 à plus de 400 000 au cours des 15 derniers mois, et la société vise 1 million de trajets hebdomadaires d'ici la fin de 2026. Un mouvement stratégique clé est son expansion dans les services aéroportuaires, lancée récemment à l'aéroport international de San Francisco (SFO). Cette initiative cible un segment très rentable qui représente environ 15% des réservations brutes d'Uber.
La rétention des utilisateurs est à la traîne malgré le dépassement de Lyft en termes d'intérêt de recherche
Alors que les métriques de haut niveau indiquent une croissance rapide, les données d'engagement des utilisateurs suggèrent que Waymo a des marges d'amélioration en matière de fidélisation de la clientèle. Le ratio utilisateurs actifs quotidiens/utilisateurs actifs mensuels (DAU/MAU) de Waymo One s'élève à 8%, en deçà d'Uber à 11% et de Lyft à 12%. Cela, combiné à des taux de rétention plus faibles, peut indiquer qu'une partie de sa clientèle actuelle est motivée par la nouveauté et l'utilisation touristique ponctuelle.
Malgré cela, la notoriété de la marque se renforce considérablement. Les tendances de recherche Google montrent que la popularité de Waymo a déjà éclipsé celle de Lyft sur des marchés opérationnels clés comme Phoenix, San Francisco et Austin. Cet intérêt croissant, soutenu par une base de capital massive et une voie claire vers l'expansion, positionne Waymo comme un concurrent formidable à long terme sur le marché de la mobilité de plusieurs milliards de dollars.
Edgen Stock·Feb 04 2026, 10:23
