Les économistes commencent à envisager un scénario dans lequel la Réserve fédérale américaine n'apporterait plus de modifications aux taux d'intérêt, un changement significatif qui maintiendrait le taux de référence des fonds fédéraux dans sa fourchette actuelle de 5,25 % à 5,50 % indéfiniment. Cette perspective d'un maintien prolongé survient alors que l'inflation reste persistante et que le marché obligataire montre une anxiété croissante, le rendement du Trésor à 30 ans ayant récemment frôlé les 5 %.
« Les frais sont la seule partie de l'investissement dans les fonds dont l'issue est certaine », a déclaré Amanda Kish, planificatrice financière certifiée, dans un récent podcast de Motley Fool. « La performance peut vous surprendre... mais ces frais, ces dépenses sortent chaque année, qu'il pleuve ou qu'il vente. »
La perspective de taux stables suggère que les rendements sur les liquidités et les obligations à court terme se stabiliseront probablement, offrant une lueur d'espoir pour les épargnants qui ont bénéficié de rendements plus élevés. Cependant, cela signifie une douleur continue pour les emprunteurs, comme on le voit sur le marché des prêts automobiles où les taux de défaut en mars ont atteint leur plus haut niveau depuis 2010. Selon des données récentes, environ 30 % des acheteurs de voitures ayant fait une reprise de véhicule au premier trimestre avaient une équité négative, devant en moyenne environ 7 200 $ de plus que la valeur de leur voiture. Cela a poussé le paiement mensuel moyen pour ces acheteurs à un record de 932 $.
cette nouvelle réalité de taux « élevés plus longtemps » force une remise à plat stratégique des finances personnelles. Bien que les rendements élevés sur les liquidités soient attrayants, ils peuvent ne pas suffire à dépasser l'inflation sur le long terme, poussant les investisseurs à réévaluer leurs portefeuilles. Pour ceux qui investissent dans des fonds communs de placement et des ETF, l'accent se porte sur les coûts et la gestion. Comme l'a noté Kish, comparer le ratio de frais d'un fonds à la moyenne de sa catégorie est crucial ; des frais de 0,5 % sur un fonds indiciel S&P 500 sont « assez fous » quand une exposition identique peut être trouvée pour seulement 0,03 %.
Le débat s'étend à la gestion active par rapport à la gestion passive. Pour les fonds gérés activement, l'ancienneté du gestionnaire devient un facteur crucial. « Si un fonds, par exemple, a eu d'excellents antécédents sur 10 ans, mais que le gestionnaire qui a construit ce record est parti il y a trois ans, ces antécédents ne vous disent vraiment rien sur ce que vous allez obtenir à l'avenir », a averti Kish. En revanche, pour les fonds indiciels passifs et les ETF, qui suivent simplement un indice, l'ancienneté du gestionnaire est beaucoup moins préoccupante, ce qui en fait une option plus simple de type « on l'installe et on l'oublie » pour beaucoup. Cet avantage structurel, combiné à des coûts moindres et à une plus grande efficacité fiscale, est la principale raison pour laquelle de plus en plus d'investisseurs se tournent vers les ETF pour leurs comptes de courtage imposables.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
