VNET bondit de 25 % après un accord de 942 millions de dollars pour alimenter des centres de données IA

L'investissement stratégique d'une filiale de CATL marque une offensive majeure pour intégrer les chaînes d'approvisionnement de batteries directement au marché des centres de données IA, très énergivores.

Les actions de VNET Group Inc. (Nasdaq: VNET) ont bondi de plus de 25 % après que des filiales du géant des batteries Contemporary Amperex Technology Co. (CATL) ont accepté d'acquérir une participation de 38,1 % pour environ 942 millions de dollars. Ce mouvement stratégique vise à construire un système de stockage d'énergie verticalement intégré pour le parc croissant de centres de données IA en Chine. L'accord démontre que les besoins énergétiques colossaux de l'intelligence artificielle forcent une convergence entre les infrastructures technologiques et le secteur de l'énergie.

« Nous travaillerons en étroite collaboration avec nos partenaires stratégiques pour approfondir la collaboration à travers la technologie et les chaînes d'approvisionnement, et pour faire progresser ensemble l'innovation originale de bout en bout dans l'industrie AIDC de nouvelle génération », a déclaré Josh Sheng Chen, fondateur et président exécutif de VNET.

L'accord prévoit que deux filiales de PJ Millennium Limited Partnership acquièrent jusqu'à 650,4 millions d'actions de classe A auprès des détenteurs actuels au prix de 8,6914 $ par American Depositary Share (ADS). La transaction, qui devrait être finalisée au quatrième trimestre 2026, confère aux acheteurs liés à CATL une influence significative, soutenue par un accord de vote avec le fondateur de VNET. L'action de VNET a clôturé mercredi à 11,28 $, avec un volume de transactions atteignant 63,9 millions d'actions, soit une augmentation de 754 % par rapport à sa moyenne sur trois mois.

Pour CATL, cet investissement garantit un partenaire clé en aval dans le marché à forte croissance des centres de données IA, créant un client captif pour ses solutions de batteries et de stockage d'énergie. Pour VNET, l'accord fournit un partenaire stratégique et du capital pour étendre ses capacités en centres de données IA dans un marché concurrentiel comprenant des rivaux tels que GDS Holdings (Nasdaq: GDS), dont l'action a également progressé de 6,9 % à la suite de la nouvelle.

Un nouveau modèle énergétique pour l'IA

Ce partenariat constitue « l'exécution la plus directe » de la stratégie de CATL visant à construire un écosystème énergétique verticalement intégré pour les centres de données IA, selon une note de JP Morgan, qui évalue l'action CATL à Surpondérer avec un objectif de prix de 725 HKD. À mesure que les modèles d'IA deviennent plus complexes, la puissance requise pour les entraîner et les exploiter représente un coût opérationnel important et croissant pour les opérateurs de centres de données.

En s'associant à un fabricant de batteries, VNET peut potentiellement garantir une énergie plus stable et plus rentable, un avantage concurrentiel clé. L'accord est structuré comme un rachat d'actions auprès d'investisseurs existants, principalement des entités détenues par Shandong Hi-Speed Holdings Group, plutôt qu'une levée de fonds directe pour VNET. Cependant, l'alignement avec un fournisseur d'énergie majeur est perçu par les investisseurs comme une étape cruciale pour l'expansion de VNET dans le domaine de l'informatique à haute densité.

Paysage concurrentiel

Cette initiative met la pression sur d'autres fournisseurs de centres de données en Chine et dans le monde pour qu'ils formulent leurs propres stratégies énergétiques. Bien que la capacité de VNET en mégawatts n'ait pas été divulguée, l'ampleur de l'investissement suggère qu'une expansion importante est prévue. L'accord comprend également des droits d'investisseur et des accords de vote qui soutiendront la « stabilité du contrôle » de l'entreprise sous la direction de son fondateur, M. Chen, garantissant une stratégie cohérente à long terme. Les investisseurs surveilleront désormais si le partenariat avec CATL aide VNET à sécuriser de nouveaux clients, de l'énergie ou des engagements de capacité pour ses ambitions en matière de centres de données IA avant la clôture prévue de l'accord fin 2026.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.