Points clés à retenir :
Deux ETF de dividendes à haut rendement de Vanguard ont chacun attiré plus de 2 milliards de dollars de nouveaux capitaux nets en 2026, alors que les investisseurs se tournent vers des stratégies actions axées sur le revenu qui ont surperformé le marché dans son ensemble.
Deux ETF de dividendes à haut rendement de Vanguard ont engrangé un total combiné de 5,3 milliards de dollars d'entrées nettes cette année, les investisseurs s'étant orientés vers des stratégies de revenu qui ont surperformé le marché global.
« Ces flux reflètent une demande durable de rendement dans un environnement de taux durablement élevés », a déclaré Hannah Park, analyste chez Edgen. « Ces fonds attirent des investisseurs qui privilégient le revenu par rapport à l'appréciation du capital. »
Le Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM) a enregistré 2,3 milliards de dollars d'entrées nettes depuis le début de l'année, tandis que son homologue international, le Vanguard International High Dividend Yield ETF (VYMI), a attiré près de 3 milliards de dollars — soit la troisième plus grande collecte parmi tous les ETF de dividendes. VYM offre un rendement de 2,2 %, et VYMI un rendement de 3,45 %. Depuis le début de l'année 2025, VYMI a rapporté 55 %, contre un gain de 30 % pour le Vanguard S&P 500 ETF (VOO).
Ces entrées montrent que les stratégies actions à haut rendement captent les dollars des investisseurs, même alors que le S&P 500 continue d'atteindre des records. La Fed ne montrant aucune urgence à réduire les taux, les actions versant des dividendes — en particulier celles exposées aux banques et à certaines valeurs technologiques — sont devenues une destination privilégiée pour les capitaux en quête de rendement.
Pourquoi l'action à haut rendement gagne
Les ETF de dividendes à haut rendement figurent parmi les segments défensifs les plus performants du marché actions cette année. Bien qu'ils restent derrière l'avance à deux chiffres du S&P 500, ils ont surperformé les stratégies de croissance des dividendes, offrant une combinaison de revenu courant plus élevé et de rendements totaux plus solides.
La stratégie de VYM est simple : il sélectionne la moitié supérieure des actions versant des dividendes en fonction du rendement forward. Cette méthodologie a conduit à des surpondérations dans les secteurs de la technologie et de la finance. Broadcom (AVGO) est la plus grande position du fonds, à environ 8 %, tandis que plusieurs grandes banques américaines ont bénéficié de taux d'intérêt restés élevés plus longtemps que ce que les marchés anticipaient au début de 2025.
VYMI a bénéficié d'un vent arrière supplémentaire grâce à la solide performance des actions internationales. Le rendement de 55 % du fonds depuis le début de l'année 2025 a surpassé le S&P 500 de 25 points de pourcentage, ce qui en fait l'un des plus grands ETF de dividendes les plus performants sur cette période.
Le contexte plus large des flux
Les deux fonds Vanguard s'inscrivent dans une vague plus large de capitaux se dirigeant vers les ETF. Les ETF cotés aux États-Unis ont absorbé 25,2 milliards de dollars au cours de la seule semaine se terminant le 22 mai, portant les entrées nettes depuis le début de l'année à près de 760 milliards de dollars, selon les données du secteur. Les ETF à revenu fixe ont mené avec 13,2 milliards de dollars d'entrées hebdomadaires, la récente vente d'obligations ayant fait grimper les rendements, suivis par les ETF actions américaines à 7,9 milliards de dollars.
VOO a dominé le classement des fonds individuels avec 4 milliards de dollars d'entrées hebdomadaires, suivi par l'iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF (SGOV) à 2,3 milliards de dollars et l'Invesco QQQ Trust (QQQ) à 2,1 milliards de dollars.
L'environnement reste favorable aux actions à haut rendement. Les grandes banques ont bien performé et devraient continuer à bénéficier du maintien des taux par la Fed. Les valeurs industrielles surpassent le S&P 500 à mesure que la demande manufacturière repart. Ces deux tendances pourraient persister, même si les dépenses liées aux infrastructures d'intelligence artificielle restent le thème dominant du marché, offrant aux investisseurs axés sur le revenu de multiples voies pour obtenir du rendement sans sacrifier le rendement total.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
