L'USDJPY grimpe vers 163, un retournement technique visant un sommet pluridécennal

L'USDJPY a bondi lundi, effaçant presque le repli de la semaine dernière alors que le niveau de Fibonacci à 23,6 % a tenu, maintenant les acheteurs sur la voie d'un défi des sommets pluridécennaux au-dessus de 163.

L'USDJPY a fortement grimpé lundi, approchant les 163 après que la baisse de la semaine dernière à 160,47 a été stoppée au retracement de Fibonacci de 23,6 % de la tendance haussière plus large entamée à 155,02.

« Ce repli était une correction saine au sein de la tendance haussière plus large, et la reprise des achats maintient la voie ouverte vers des sommets pluridécennaux », selon une analyse technique d'ActionForex.

La baisse de la semaine précédente, de 162,84 à 160,47, a été contenue par le retracement de Fibonacci de 23,6 % de la jambe haussière 155,02/162,84. La hausse de lundi a presque effacé ce mouvement de 2,37 points, la paire se négociant de retour vers la zone des 162,80. Le niveau de 23,6 % est le plus superficiel de la série de retracements de Fibonacci, indiquant que le repli a été minime dans le contexte de la tendance haussière plus large.

Une cassure au-dessus de 162,84 ouvrirait la porte à des niveaux inédits depuis des décennies, avec des implications pour les actions japonaises, la dynamique du carry trade et un risque potentiel d'intervention du ministère des Finances. La prochaine résistance majeure se situe au-dessus de 163, un niveau qui a freiné la paire lors de tentatives précédentes. Un mouvement soutenu au-delà de ce seuil marquerait le niveau le plus élevé pour l'USDJPY depuis le début des années 1990.

Ce mouvement s'inscrit dans une tendance haussière plus large qui a vu l'USDJPY grimper depuis 155,02, chaque repli attirant de nouveaux intérêts acheteurs. La trajectoire de la paire reste liée à l'élargissement du différentiel de taux entre la Réserve fédérale et la Banque du Japon, cette dernière maintenant sa politique ultra-accommodante même si la Fed maintient ses taux à des niveaux élevés. La prochaine décision politique de la BoJ est prévue pour plus tard ce mois-ci, les marchés guettant tout changement de langage qui pourrait modifier le cadre de contrôle de la courbe des rendements.

La hausse a coïncidé avec trois catalyseurs : la posture toujours dovish de la BoJ, un dollar globalement plus fort alors que les paris sur des hausses de taux ont reculé dans les autres grandes économies, et des achats techniques après que le niveau de Fibonacci a tenu, selon des traders. L'indice du dollar est resté proche de ses plus bas de deux semaines alors que les attentes de baisses de taux de la Fed ont gagné du terrain, créant un contexte politique divergent favorable à une hausse supplémentaire de l'USDJPY. Le rendement du Trésor américain à 10 ans a également apporté un soutien, maintenant sa prime sur les obligations d'État japonaises et rendant le carry trade attractif.

Le Nikkei 225 a évolué en tandem avec un yen plus faible, une devise plus basse renforçant les bénéfices à l'exportation des fabricants japonais. Toute nouvelle vigueur de l'USDJPY pourrait pousser le Nikkei plus haut, même si cela accroît également le risque d'intervention verbale du ministère des Finances japonais, qui a précédemment mis en garde contre une faiblesse excessive du yen. La dernière fois que l'USDJPY s'est approché de ces niveaux, les responsables japonais ont émis de multiples avertissements concernant les mouvements spéculatifs, bien que les interventions réelles aient été limitées. Le ministère des Finances est historiquement intervenu lorsque le yen s'est affaibli au-delà de 160, et un mouvement au-dessus de 163 pourrait déclencher une réponse similaire.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.